daily_2019.02.08

2019년 2월 8일 데일리

세줄요약

- EU가 올해 유로존과 이탈리아의 성장 전망을 하향했습니다. 유럽 경기우려가 커졌습니다.

- 글로벌 경기우려로 미 2년국채 금리가 기준금리보다 낮아졌습니다. REITs가 강세를 나타냈습니다.

- 2월말로 예정됐던 미중 정상회담이 무산됐습니다. 백악관이 북미 미중 회담 연계에 회의적인 것으로 전해졌습니다.

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1.중앙은행들

Fed : 2019년 2번 금리인상 + 자산축소 지속
- 2019년 금리인상 확률 3.4%(-2.6%p)
- 2019년 금리인하 확률 19.0%(+7.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명
- 매파 : 5명
- 중립 : 6명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명

* 콸스 Fed 부의장(중립), "금리 말고도 자산버블 억제할 수단 있다"
- "금융 산업, 충격 흡수에 충분한 여력 있어"

* 댈러스연은 총재(중립), "금리인상 중단과 인내심, 경기에 도움"

* 필라델피아연은 총재(중립), "B/S 관련 결정 내린다면 비교적 이른 시점에 하게 될 것" <MNI>

ECB : 2019년 QE 중단. 여름까지 금리동결
- 2019년 금리인상 확률 41.6%(+4.6%p)

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책

2. Credit Cycle : 미 기준 > 미 2년 국채, 미 하이일드 > 이머징 국채 "역전"

미 기준금리 2.50%  
미 2년 국채 2.48% (-0.04%p)
미 10년 국채 2.65% (-0.04%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.170%p (-0.002%pp)

미 BBB 회사채 4.29% (-0.04%p)
미 하이일드 6.70% (-0.05%p)

이머징 국채 6.31% (-0.01%p)

이머징 주식 8.31% (+0.02%p) 
한국 주식 9.47% (-0.03%p)

3. Macro

G20 2019년 경제성장률 컨센서스 3.07% (0.00%p)
- 상향 :
- 하향 :

* EU, 2019년 유로존 경제성장률 전망치 1.9% -> 1.3% 하향
- 이탈리아 1.2% -> 0.2% 하향

* 독일 12월 산업생산, -0.4%. 예상 +0.8%, 전월 -1.3%

4. 기업이익

MSCI World 기업 매출 31.64조달러(-0.02조달러), 순익 3.46조달러(-0.00조달러)
- 순이익률 10.94%(-0.01%p)

5. 52주 최고(35개, +1개) vs. 최저(16개, +11개)

+ 52주 최고

* 글로벌 REITs (글로벌 경기둔화 우려로 시장금리 하락) 
- Realty Income (미국 REITs), GDP Group (호주 REITs)

+ 52주 최저

* 유럽 은행 (4분기 실적부진 + 유로존 경기우려)
- CaixaBank (스페인 은행), Societe General (프랑스 은행)

6. News

[기업]

* Arcelor Mittal, 올해 전세계 철강수요 소폭 증가할 듯

* Total, 올해 순투자 150억~160억달러 계획. 2018년 156억달러
- 곧 프랑스 가스발전 프로젝트 시작. 영속적인 미 쉐일사업 영위

* Vestas, 올해 매출 107.5억~122.5억달러. 예상 111.4억달러
- CEO, "지난 5개 분기동안 평균 판매가격 안정적"

* L'Oreal, 올해 매출 순익 모두 증가할 것으로 예상
- CEO, "아태 매출, 북미 매출 추월. 중국 둔화 조짐 없어"

[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 96.68 (+0.17%)

* 지난주 대출펀드서 7.4억달러 순유출 <Lipper>

[재정]

* EU 집행위원장-영국 총리, 브렉시트 합의문 중 국경문제 안전장치 합의 불발

[무역]

* 2월말 미중 정상회담 불발. 북미-미중 정상회담 연계 회의적

[경협]

[반도체]

[원자재]

* 리비아 정부군, 반군 점령 사라라 지역 수복. 생산재개 가능성

+ 한국시장

* 야간선물, 287.75 (-0.44%) 외인 +822계약
* 1개월 NDF 환율 1,123.85원 (-0.29원)

* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)

- KOSPI 125.7 (-0.1) 
- KOSDAQ 7.2 (-0.1)

- 전기전자 44.4 (+0.2)
- 금융 22.1 (-0.0)
- 정유화학 10.1 (-0.0)
- 자동차 5.2 (0.0)
- 철강 4.0 (-0.0)
- 화장품 1.6 (-0.0)

* 중소형주/대형주, 1.34배, -0.03배 (2015년 7월24일 1.78배)

* 코스닥 신용금액, 5.08조원 +0.02조원
- 비중, 2.06%, -0.03%p (저점 1.5%~2.0% 고점)