daily_2019.02.11

2019년 2월 11일 데일리

세줄요약

(1) 비둘기파적 연준 인사들이 B/S 축소 종료에 대해 언급했습니다. 미 국채금리가 다시 하락했습니다. 

(2) 글로벌 경기둔화 우려로 소재 업종이 약세를 보이고 REITs, 유틸리티 업종이 강세를 나타냈습니다. 

(3) 미국 상무부가 자동차 관세안을 세가지로 준비했다고 독일 일간지가 보도했습니다. 25%, 10%, 전기차에만 관세를 물리는 방안입니다.

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1.중앙은행들

Fed : 2019년 2번 금리인상 + 자산축소 지속
- 2019년 금리인상 확률 0.2%(-2.2%p)
- 2019년 금리인하 확률 20.6%(+1.6%p)

FOMC

- 극매파 : 1명
- 매파 : 5명
- 중립 : 6명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명

* 세인트루이스연은 총재(극비둘기파), "Fed, 이미 인플레에 선제적으로 대응했다"
- "금리 올려선 안돼. 좋은 수준에 있다"

* 샌프란시스코연은 총재(비둘기파), "또다시 정부폐쇄 된다면 심리에 큰 영향"
- "B/S 축소 어느 수준에서 종료할지 결정해야"

ECB : 2019년 QE 중단. 여름까지 금리동결
- 2019년 금리인상 확률 41.8%(+0.2%p)

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책

2. Credit Cycle : 미 기준 > 미 2년 국채, 미 하이일드 > 이머징 국채 "역전"

미 기준금리 2.50%  
미 2년 국채 2.47% (-0.01%p)
미 10년 국채 2.63% (-0.02%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.168%p (-0.002%pp)

미 BBB 회사채 4.29% (+0.00%p)
미 하이일드 6.89% (+0.19%p)

이머징 국채 6.42% (+0.11%p)

이머징 주식 8.38% (+0.07%p) 
한국 주식 9.58% (+0.11%p)

3. Macro

G20 2019년 경제성장률 컨센서스 3.07% (-0.01%p)
- 상향 :
- 하향 : 캐나다, 이탈리아

* 이탈리아 12월 산업생산, 전년비 -2.5%. 예상 -3.3%, 전월 -2.6%
- 프랑스, -1.4%. 예상 -1.4%, 전월 -2.2%

4. 기업이익

MSCI World 기업 매출 31.62조달러(-0.02조달러), 순익 3.45조달러(-0.01조달러)
- 순이익률 10.94%(-0.00%p)

5. 52주 최고(25개, -10개) vs. 최저(20개, +4개)

+ 52주 최고

* 글로벌 REITs (글로벌 경기둔화 우려로 시장금리 하락) 
- Equity Residential (미국 REITs), Mirvac Group (호주 REITs)

+ 52주 최저

* 글로벌 소재 (유럽 중심 글로벌 경기 모멘텀 둔화)
- Toray Indu (일본 화학), Thyssenkrupp (독일 철강)

6. News

[기업]

* Hasbro, 미국 유럽 소매재고 큰 폭 감소. Toys'R'US 청산 영향
- 2020년까지 중국생산 60% 축소. 대체 생산지 물색 지속

[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 96.68 (+0.00%)

* Johnson Control, Brookfield AM 통해 100억달러 차입 예정

[재정]

* 중국 지방정부, 1월 4,179억위안 지방채 발행. 예산 조기집행 목적

[무역]

* 미중, 2월 11일부터 베이징서 무역회담 시작

* 미 상무부, 세 가지 자동차 관세 안 제시 <WIWO>
- 1) 모든 자동차에 25% 관세 2) 모든 자동차에 10% 관세 3) 전기차에만 관세

[경협]

* 북미 2차 정상회담 2월 27~28일 베트남 하노이서 개최
- 미 국무부 대북특별대표, "북한 예전보다 적극적. 추가 실무회담"

[반도체]

* Intel, 아일랜드에 70억유로 투자 제안 <Irish Times>

[원자재]

+ 한국시장

* 야간선물, 282.15 (+0.09%) 외인 +1,421계약
* 1개월 NDF 환율 1,123.20원 (-0.55원)

* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)

- KOSPI 125.7 (-0.0) 
- KOSDAQ 7.2 (-0.0)

- 전기전자 44.4 (0.0)
- 금융 22.0 (-0.1)
- 정유화학 10.1 (-0.0)
- 자동차 5.2 (0.0)
- 철강 4.0 (+0.0)
- 화장품 1.6 (-0.0)

* 중소형주/대형주, 1.34배, +0.00배 (2015년 7월24일 1.78배)

* 코스닥 신용금액, 5.08조원 -0.00조원
- 비중, 2.06%, -0.00%p (저점 1.5%~2.0% 고점)