daily_2019.02.20

2019년 2월 20일 데일리

세줄요약

(1) 클리블랜드연은 총재가 3월 FOMC에서 B/S 축소 정책에 대한 방향을 제시할 것이라고 밝혔습니다. 

(2) 인민은행 통화정책 국장이 곧 시중은행과 인민은행간 스왑이 시작될 것이라고 말했습니다.

(3) BHP CEO가 IMO 2020이 디젤 정제마진을 확대할 것이며 이에 대비하고 있다고 말했습니다. 

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1.중앙은행들

Fed : 2019년 2번 금리인상 + 자산축소 지속

- 2019년 금리인상 확률 1.8%(-2.6%p)
- 2019년 금리인하 확률 11.1%(-0.4%p)

미국 1년내 경기침체 확률 25% (0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명
- 매파 : 5명
- 중립 : 6명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명

* 클리블랜드연은 총재(매파), "다가오는 FOMC서 B/S 정책 논의 끝내야"
- "올해 B/S 축소 끝내거나 축소규모 줄이는 방법 선호"

ECB : 2019년 QE 중단. 여름까지 금리동결

- 2019년 금리인상 확률 38.3%(-4.9%p)

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책

* 인민은행 통화정책 국장, "인민은행의 국채-은행 영구채 스왑 곧 시작"
- "스왑 양적목표 없어. 영구채 해외발행 허용 검토. QE 아니다"

2. Credit Cycle : 미 하이일드 채권 이머징 국채 "역전"

미 기준금리 2.50%  
미 2년 국채 2.50% (-0.01%p)
미 10년 국채 2.65% (-0.01%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.151%p (+0.003%pp)

미 BBB 회사채 4.30% (-0.01%p)
미 하이일드 6.72% (-0.02%p)

이머징 국채 6.43% (-0.02%p)

이머징 주식 8.30% (+0.26%p) 
한국 주식 9.34% (-0.01%p)

3. Macro

G20 2019년 경제성장률 컨센서스 3.05% (-0.00%p)
- 상향 :
- 하향 : 남아공

* NAHB주택시장지수, 62. 예상 59, 전월 58

4. 기업이익

MSCI World 기업 매출 31.55조달러(-0.01조달러), 순익 3.43조달러(-0.00조달러)
- 순이익률 10.88%(-0.02%p)

5. 52주 최고(52개, -6개) vs. 최저(0개, -11개)

+ 52주 최고

* 글로벌 제약 (FDA 신약 허가 진전 기대) 
- Roche (스위스 제약), Eli lilly (미국 제약)

+ 52주 최저

6. News

[기업]

* HSBC CEO, "올해 투자 줄일 것. 영국 일부 기업활동 약화 조짐"
- "중국 경제, 경착륙 피하고 있는 것으로 보여"

* BHP, 올 회계연 Capex 67억달러 유지. 예상 68억달러
- CEO, "원유 구리 potash 익스포져 확대 희망"
- "브라질 철광석 공급차질 해결되는 중"

[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 96.85 (+0.00%)

[재정]

[무역]

* EU 집행위원장, "미 대통령, 무역회담 중 자동차관세 부과 않기를 희망"

[경협]

* 한미 정상, 북미 정상회담 앞두고 35분간 통화 
- 한국 대통령, "미국 상응조치로 남북경협 역할 각오하고 있다"

[반도체]

+ 한국시장

* 야간선물, 287.15 (+0.53%) 외인 +2,650계약
* 1개월 NDF 환율 1,121.84원 (-7.45원)

* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)

- KOSPI 124.9 (-0.3) 
- KOSDAQ 7.0 (-0.2)

- 전기전자 44.1 (-0.1)
- 금융 20.3 (-0.0)
- 정유화학 9.8 (-0.1)
- 자동차 5.2 (0.0)
- 철강 3.9 (0.0)
- 화장품 1.6 (-0.0)

* 중소형주/대형주, 1.34배, +0.01배 (2015년 7월24일 1.78배)

* 코스닥 신용금액, 5.30조원 +0.04조원
- 비중, 2.09%, +0.01%p (저점 1.5%~2.0% 고점)