daily_2019.02.14

2019년 2월 14일 데일리

세줄요약

(1) Fed가 올해 기준금리를 인상할 확률이 인하할 확률보다 높아졌습니다. 그간의 달러 -> 비달러 흐름이 바뀔 가능성이 있어 보입니다. 

(2) 중립성향으로 분류되는 필라델피아연은 총재가 올해와 내년 각각 한번의 금리인상을 예측했습니다.

(3) 대표 Loan ETF(BKLN US)로 사흘 연속 자금이 유입됐습니다.

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1.중앙은행들

Fed : 2019년 2번 금리인상 + 자산축소 지속
- 2019년 금리인상 확률 11.1%(+5.0%p)
- 2019년 금리인하 확률 5.5%(-9.2%p)

미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명
- 매파 : 5명
- 중립 : 6명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명

* 클리블랜드연은 총재(매파), "경제전망이 맞다면 금리 소폭 높아져야"
- "경제 매우 양호. 올해 2.0~2.5% 성장 예상"

* 보스턴연은 총재(매파), "경제상황, 과거와 다른 이야기. 매우 양호"

* 애틀랜타연은 총재(비둘기파), "기업인들 불안해하고 긴장하고 있다"
- "2018년 같은 강한 성장 기대하지 않아"

* 필라델피아연은 총재(중립), "올해 한번 내년 한번 금리인상 적절"
- "인플레 압력 살짝 둔화되고 있을 것"

ECB : 2019년 QE 중단. 여름까지 금리동결
- 2019년 금리인상 확률 39.4%(+6.8%p)

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

* 일본은행 총재, "기업들, 임금인상 덜 걱정하고 있다"
- "가계도 물가에 덜 예민해지는 중"

인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책

2. Credit Cycle : 미 하이일드 > 이머징 국채 "역전"

미 기준금리 2.50%  
미 2년 국채 2.54% (+0.04%p)
미 10년 국채 2.71% (+0.03%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.171%p (-0.008%pp)

미 BBB 회사채 4.36% (+0.03%p)
미 하이일드 6.80% (-0.06%p)

이머징 국채 6.46% (-0.03%p)

이머징 주식 8.31% (-0.04%p) 
한국 주식 9.32% (-0.11%p)

3. Macro

G20 2019년 경제성장률 컨센서스 3.05% (0.00%p)
- 상향 :
- 하향 :

* 유로존 12월 산업생산, 전월비 -0.9%. 예상 -0.4%, 전월 -1.7%

4. 기업이익

MSCI World 기업 매출 31.61조달러(-0.01조달러), 순익 3.44조달러(-0.01조달러)
- 순이익률 10.90%(-0.01%p)

5. 52주 최고(53개, -6개) vs. 최저(9개, +1개)

+ 52주 최고

* 미 소프트웨어 (서비스업 일자리 부족 대체) 
- Autodesk (미국 IT S/W), Splunk (미국 IT S/W)

+ 52주 최저

6. News

[기업]

* Activision Blizzard, 헤드카운트 8% 축소 계획
- 콜오브듀티 오버워치 하스스톤 매출 감소

* Teva, 올해 힘든 업황 지속될 것으로 예상 
- CEO, "2019년 11개 공장 폐쇄 예정. 2020년 성장 복귀"

[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 96.69 (+0.01%)

* Invesco 선순위 대출 ETF(BKLN) ETF로 사흘 연속 자금유입

[재정]

* 미 하원 예결위원장, "오늘 밤 장벽예산 공개. 진행상황 양호"
- 미 대통령, 의회 잠정타결 장벽예산 서명 관측 <CNN>

[무역]

* 중국 주석, 내일 미 무역 대표단과 면담 예정 <SCMP>

[경협]

[반도체]

* Lam Research CEO, "올해 메모리 bit 성장률 둔화, 내년 견고한 회복의 디딤돌"

[원자재]

* IEA, 베네수엘라, 글로벌 원유시장 리스크 요인 부상 가능

+ 한국시장

* 야간선물, 284.90 (-0.28%) 외인 -1,222계약
* 1개월 NDF 환율 1,124.90원 (+3.17원)

* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)

- KOSPI 123.0 (-2.1) 
- KOSDAQ 7.3 (-0.0)

- 전기전자 44.1 (-0.1)
- 금융 20.0 (-1.8)
- 정유화학 9.9 (-0.1)
- 자동차 5.2 (0.0)
- 철강 4.0 (0.0)
- 화장품 1.6 (+0.0)

* 중소형주/대형주, 1.32배, 0.00배 (2015년 7월24일 1.78배)

* 코스닥 신용금액, 5.16조원 +0.04조원
- 비중, 2.06%, -0.01%p (저점 1.5%~2.0% 고점)