daily_2019.02.21

2019년 2월 21일 데일리

세줄요약

(1) 뉴욕연은 총재가 Fed의 지급준비금 1조달러 수준에서 B/S 축소가 멈출 것이라고 말했습니다. 8일 기준 초과지준은 1.53조달러입니다.

(2) 글렌코어 CEO가 코발트에 대한 비관론이 과도하다며 공급부족 가능성을 경고했습니다. 

(3) 캐터필라가 올해 중국 수요가 매우 강하다고 진단했습니다. 원가상승을 반영해 판가인상을 계획하고 있다고 밝혔습니다. 

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1.중앙은행들

Fed : 2019년 2번 금리인상 + 자산축소 지속

- 2019년 금리인상 확률 2.1%(+0.3%p)
- 2019년 금리인하 확률 13.2%(+2.1%p)

미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명
- 매파 : 5명
- 중립 : 6명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명

* FOMC 대다수 위원들, 올해 B/S 축소 종료 전망 <1>

* 뉴욕연은 총재(매파), "성장 인플레 전망 바뀌지 않는 한 금리인상 불필요" <로이터>
- "Fed 지준, 1조달러 부근 또는 그 이상에서 B/S 축소 멈출 것"

* 클라리다 부의장(중립), "경제지표 확인까지 정책에 인내심 가질 수 있다"

* 댈러스연은 총재(중립), "글로벌 경기둔화 지속될 듯" 
- "약해진 기업전망이 금리인상에 조심스런 이유"

ECB : 2019년 QE 중단. 여름까지 금리동결
- 2019년 금리인상 확률 39.3%(+1.0%p)

* ECB 수석 이코노미스트, "3월 회의서 TLTRO 논의할 것"
- "3월에 TLTRO 결정한다는 의미 아냐"

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책

* 인민은행, "통화여건, 과하게 긴축적으로도 완화적으로도 만들지 않겠다"

2. Credit Cycle : 미 하이일드 채권 이머징 국채 "역전"

미 기준금리 2.50%  
미 2년 국채 2.50% (+0.00%p)
미 10년 국채 2.65% (+0.00%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.145%p (-0.006%pp)

미 BBB 회사채 4.30% (+0.00%p)
미 하이일드 6.72% (+0.00%p)

이머징 국채 6.43% (+0.00%p)

이머징 주식 8.31% (+0.01%p) 
한국 주식 9.17% (-0.16%p)

3. Macro

G20 2019년 경제성장률 컨센서스 3.03% (-0.02%p)
- 상향 :
- 하향 : 독일, 이탈리아, 일본

4. 기업이익

MSCI World 기업 매출 31.60조달러(+0.05조달러), 순익 3.43조달러(+0.00조달러)
- 순이익률 10.86%(-0.02%p)

5. 52주 최고(68개, +16개) vs. 최저(3개, +3개)

+ 52주 최고

* 미국 소프트웨어 (클라우드 활용한 서비스 증가) 
- Intuit (미국 IT S/W), Workday (미국 IT S/W)

+ 52주 최저

6. News

[기업]

* Glencore, "현 수준에서 석탄생산 제한할 것. 기후협약 때문"
- CEO, "코발트 가격에 대한 비관론 과도한 것 같다. 공급부족 빚어질 것"

* Caterpillar, "올해 중국 수요 매우 강할 것으로 예상"
- "미중 무역분쟁 판매에 큰 영향 주지 못한 것으로 보여"
- "원가 상승분 판가에 전가할 것"

* Tesla CEO, "올해 Tesla 50만대 가량 자동차 생산"
- Tesla, Model3 리스 준비중

[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 97.00 (+0.06%)

* Goldman, "CLO 증가가 레버리지론 가격상승 여력 만들어" 

[재정]

* 독일-프랑스, 새 유로존 예산 규정에 합의 

[무역]

* 미 대통령, "EU와 무역협상중. 합의 없으면 자동차에 관세부과"

[경협]

[반도체]

+ 한국시장

* 야간선물, 288.45 (+0.02%) 외인 +753계약
* 1개월 NDF 환율 1,122.45원 (-1.19원)

* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)

- KOSPI 124.8 (-0.1) 
- KOSDAQ 6.9 (-0.1)

- 전기전자 44.1 (-0.0)
- 금융 20.3 (-0.0)
- 정유화학 9.8 (-0.0)
- 자동차 5.2 (0.0)
- 철강 3.9 (0.0)
- 화장품 1.6 (0.0)

* 중소형주/대형주, 1.32배, -0.02배 (2015년 7월24일 1.78배)

* 코스닥 신용금액, 5.31조원 +0.01조원
- 비중, 2.08%, -0.01%p (저점 1.5%~2.0% 고점)