daily_2019.02.06

2019년 2월 6일 데일리

세줄요약

- 글로벌 반도체 주가가 1분기 바닥에 대한 기대로 반등했습니다.

- 브라질 댐붕괴 사고 여파로 철광석 선물 가격이 톤당 90달러까지 올랐습니다.

- 북미 정상회담 일자가 2월 27~28일로 확정됐습니다.

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1.중앙은행들

Fed : 2019년 2번 금리인상 + 자산축소 지속
- 2019년 금리인상 확률 4.4%(-0.4%p)
- 2019년 금리인하 확률 11.4%(-11.8%p)

FOMC

- 극매파 : 1명
- 매파 : 5명
- 중립 : 6명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명

* Fed, "Fed 의장 부의장, 미 대통령과 경제전망 논의했다"

* 클리블랜드연은 총재(매파), "경제전망 내 예상에 부합하면 금리 다소 높아져야"

* 댈러스연은 총재(중립), "Fed의 자산축소 조정 가능성 매우 적절"
- "경제전망 확실해질 때까지 추가 금리 조정 없어야"

ECB : 2019년 QE 중단. 여름까지 금리동결
- 2019년 금리인상 확률 38.4%(-7.6%p)

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책

2. Credit Cycle : 미 하이일드 > 이머징 국채 "역전"

미 기준금리 2.50%  
미 2년 국채 2.52% (+0.02%p)
미 10년 국채 2.70% (+0.02%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.174%p (-0.009%pp)

미 BBB 회사채 4.36% (+0.01%p)
미 하이일드 6.84% (-0.04%p)

이머징 국채 6.33% (-0.06%p)

이머징 주식 8.30% (-0.02%p) 
한국 주식 9.50% (0.00%p)

3. Macro

G20 2019년 경제성장률 컨센서스 3.07% (-0.01%p)
- 상향 : 남아공
- 하향 : 캐나다, 독일, 이탈리아, 러시아, 멕시코, 사우디, 

* 미 1월 ISM 비제조업지수, 56.7. 예상 57.1, 전월 58.0

4. 기업이익

MSCI World 기업 매출 31.68조달러(-0.04조달러), 순익 3.46조달러(-0.35조달러)
- 순이익률 10.95%(-0.15%p)

5. 52주 최고(51개, +6개) vs. 최저(5개, -3개)

+ 52주 최고

* 미일 반도체 (1분기 반도체 경기, 바닥 통과 기대) 
- Broadcom (미국 반도체), NEC (일본 IT H/W)

+ 52주 최저

6. News

[기업]

* Panasonic, 회계연 2018년 영업익 가이던스 4,250억엔 -> 3,850억엔 하향
- 미중 무역분쟁에 따른 중국 자동차 부문 둔화로

* Alphabet, 4분기 매출 318.4억달러. 예상 313.3억달러
- CEO, "올해 E-게이밍 투자 확대 계획"

* BP CEO, "원유시장 점차 타이트해질 것 같다. 손익분기 유가 50달러"

* Estee Lauder, 올 회계연 EPS 가이던스 4.73~4.82달러 -> 4.92~5.00달러 상향
- 한중일 시장서 지속적으로 강한 성장세. 중국 고급시장서 점유율 상승

[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 96.52 (+0.13%)

[재정]

[무역]

* 미 대통령, 의회에 상계관세 입법 압력

[경협]

* 북미 정상회담 2월 27~28일 베트남서 개최

[반도체]

* Microchip CEO, "1분기가 반도체 경기 바닥인 듯. 회복 양상은 미중 무역분쟁에 달려"

[원자재]

* 철광석 선물가격, Vale 생산차질 여파로 톤당 90달러 근접

+ 한국시장

* 야간선물, 286.85 (0.00%) 외인 계약 
* 1개월 NDF 환율 1,118.20원 (-1.48원)

* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)

- KOSPI 125.8 (0.0) 
- KOSDAQ 7.3 (0.0)

- 전기전자 44.2 (0.0)
- 금융 22.1 (0.0)
- 정유화학 10.1 (0.0)
- 자동차 5.2 (0.0)
- 철강 4.0 (0.0)
- 화장품 1.6 (0.0)

* 중소형주/대형주, 1.37배, 0.00배 (2015년 7월24일 1.78배)

* 코스닥 신용금액, 5.06조원 0.00조원
- 비중, 2.09%, 0.00%p (저점 1.5%~2.0% 고점)