daily_2019.02.18

2019년 2월 18일 데일리

세줄요약

(1) 중국 1월 사회 총융자가 통계 집계 이후 최대를 기록했습니다.

(2) 트럼프 미국 대통령이 미중 무역협상에 대한 낙관론을 거듭 피력했습니다.

(3) KOSPI 컨센서스가 이틀 연속 상향됐습니다.

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1.중앙은행들

Fed : 2019년 2번 금리인상 + 자산축소 지속

- 2019년 금리인상 확률 4.4%(+2.5%p)
- 2019년 금리인하 확률 11.5%(-1.2%p)

미국 1년내 경기침체 확률 25% (0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명
- 매파 : 5명
- 중립 : 6명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명

* 샌프란시스코연은 총재(비둘기파), "올해 금리 올리지 않을 가능성 있다"

ECB : 2019년 QE 중단. 여름까지 금리동결
- 2019년 금리인상 확률 43.2%(+1.1%p)

* ECB 프랑스 위원, "또 한번의 LTRO TLTRO에 대한 의견 있다"

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책

* 인민은행 통화정책국장, "신중한 통화정책 유지하고 있다"
- "금융시장에 돈 쏟아붓고 있는 것 아냐"

2. Credit Cycle : 미 하이일드 > 이머징 국채 "역전"

미 기준금리 2.50%
미 2년 국채 2.51% (+0.01%p)
미 10년 국채 2.66% (+0.00%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.148%p (-0.015%pp)

미 BBB 회사채 4.31% (+0.01%p)
미 하이일드 6.74% (+0.01%p)
이머징 국채 6.45% (+0.08%p)

이머징 주식 8.04% (-0.25%p)
한국 주식 9.35% (+0.06%p)

3. Macro

G20 2019년 경제성장률 컨센서스 3.05% (-0.00%p)

- 상향 :
- 하향 : 멕시코

* 중국 1월 사회총융자, 4.64조위안. 신규대출 3.23조위안. 사상최대 기록

* 미 2월 미시간대 소비심리지수, 95.5. 예상 93.7, 전월 91.2

4. 기업이익

MSCI World 기업 매출 31.56조달러(-0.01조달러), 순익 3.43조달러(-0.01조달러)
- 순이익률 10.90%(-0.00%p)

5. 52주 최고(58개, +18개) vs. 최저(11개, +3개)

+ 52주 최고

* 미 소프트웨어 (미 대형 IT 기업들의 클라우드 투자 지속)
- Autodesk (미국 IT S/W), Workday (미국 IT S/W)

+ 52주 최저

6. News

[기업]

[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 96.85 (+0.12%)

[재정]

* 미 대통령, 234마일(376.5km)에 달하는 국경장벽 설치 희망

[무역]

* 미중 양국, 주요 의제에 원칙적으로 합의
- 미 대통령, "중국과 무역합의 훨씬 더 가까워졌다"
- "중국과 합의 도달한다면 기존 관세도 없앨 것"

[경협]

* 일본 총리, 미 대통령 노벨 평화상 후보로 추천

* 미 대통령, "우리는 단지 실험을 원하지 않을 뿐" 언급

[반도체]

+ 한국시장

* 야간선물, 285.85 (+0.60%) 외인 +1,693계약
* 1개월 NDF 환율 1,124.95원 (-3.75원)

* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)

- KOSPI 125.4 (+0.3)
- KOSDAQ 7.1 (-0.2)

- 전기전자 44.2 (-0.0)
- 금융 20.4 (+0.0)
- 정유화학 9.9 (-0.0)
- 자동차 5.2 (0.0)
- 철강 3.9 (-0.0)
- 화장품 1.6 (-0.0)

* 중소형주/대형주, 1.31배, -0.00배 (2015년 7월24일 1.78배)

* 코스닥 신용금액, 5.22조원 +0.02조원
- 비중, 2.08%, +0.02%p (저점 1.5%~2.0% 고점)