daily_2019.02.28

2019년 2월 28일 데일리

세줄요약

(1) Fed 의장이 B/S 축소계획을 확인하며 GDP의 16~17% 수준을 제시했습니다. 16%는 3.43조달러 현재는 3.98조달러 입니다. 

(2) 미 농무장관이 철강, 알루미늄 관세를 쿼터로 대체하는 방안을 고려중이라고 말했습니다. 

(3) 오늘 북미 2차 정상회담이 속개됩니다. CVID에 얼마나 근접할지가 관심입니다.

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1.중앙은행들

Fed : 2019년 2번 금리인상 + 자산축소 지속

- 2019년 금리인상 확률 1.4%(+0.1%p)
- 2019년 금리인하 확률 13.5%(-8.1%p)

미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명
- 매파 : 5명
- 중립 : 6명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명

* Fed 의장(중립), "B/S 축소 계획에 대해 합의 근접. GDP의 16~17% 수준 예상"
- "인플레 타깃 높이지 않을 듯. 현재 목표 달성 위한 나은 방법 모색중"

ECB : 2019년 QE 중단. 여름까지 금리동결
- 2019년 금리인상 확률 46.1%(+11.1%p)

* 프랑스 ECB 위원, "마이너스 금리의 부정적 영향 학습해야"

* 독일 ECB 위원, "시장의 ECB 금리 예측 타당"

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

* 일본은행 총재, "손실 보더라도 ETF 매입 계속"

인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책

* 인민은행 부총재, "금융부문 개방, 더 일찍 더 빠를 것"  

2. Credit Cycle : 미 하이일드 채권 이머징 국채 "역전"

미 기준금리 2.50%  
미 2년 국채 2.50% (+0.02%p)
미 10년 국채 2.68% (+0.05%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.187%p (+0.030%pp)

미 BBB 회사채 4.33% (+0.03%p)
미 하이일드 6.60% (-0.01%p)

이머징 국채 6.42% (-0.00%p)

이머징 주식 8.10% (+0.00%p) 
한국 주식 9.12% (-0.00%p)

3. Macro

G20 2019년 경제성장률 컨센서스 3.03% (+0.01%p)
- 상향 : 브라질 
- 하향 : 

4. 기업이익

(공사중)

5. 52주 최고(42개, -1개) vs. 최저(9개, +7개)

+ 52주 최고

* 미 IT 서비스 (클라우드에 기반한 AI 성장 기대) 
- Service Now (미국 IT S/W), Shopify (미국 IT S/W)

+ 52주 최저

6. News

[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 97.81 (+0.24%)

* Fed 의장, "레버리지 론, 매크로 부담이나 시스템 리스크 전이 가능성 낮아"

[재정]

* 일본은행 위원, "재정 긴축으로 인플레 목표 달성 연기"

[무역]

* 미 무역대표부 대표, "미중 무역협상 결과 예측 일러"

* 미 농무장관, "철강 알루미늄 관세, 쿼터로 대체하는 방법 고려중"

[경협]

* 미 대통령, "1차 때보다 더 성공 기대"
- 북한 국무위원장, "훌륭한 결과 확신"

[반도체]

* Nanya Technology, "올해 Capex 106억달러 못 미칠 것"

[원자재]

+ 한국시장

* 야간선물, 288.45 (0.00%) 외인 -981계약
* 1개월 NDF 환율 1,117.20원 (-1.66원)

* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)

- KOSPI 123.2 (-0.1) 
- KOSDAQ 6.9 (-0.0)

- 전기전자 43.5 (-0.0)
- 금융 19.8 (-0.0)
- 정유화학 9.7 (-0.0)
- 자동차 5.2 (0.0)
- 철강 3.9 (+0.0)
- 화장품 1.6 (0.0)

* 중소형주/대형주, 1.32배, -0.00배 (2015년 7월24일 1.78배)

* 코스닥 신용금액, 5.41조원 -0.00조원
- 비중, 2.11%, -0.02%p (저점 1.5%~2.0% 고점)