daily_2019.01.29

2019년 1월 29일 데일리

세줄요약

- Fed가 이번주 FOMC에서 B/S 축소 조기 종료를 시사할 것이라고 WSJ가 보도했습니다.

- 인민은행이 신평사 S&P의 중국시장 진입을 허용했습니다.

- 캐터필라, Nvdia가 중국 수요 부진을 이유로 올해 가이던스를 하향했습니다.

1.중앙은행들

Fed : 2019년 2번 금리인상 + 자산축소 지속
- 2019년 2번 금리인상 확률 1.8%(-1.6%p)

FOMC

- 극매파 : 1명
- 매파 : 5명
- 중립 : 6명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명

* Fed, 이번주 FOMC서 B/S 축소 조기종료 시사할 듯 <WSJ>

ECB : 2019년 QE 중단. 여름까지 금리동결
- 2019년 금리인상 확률 38.0%(-3.5%p)

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책

* 인민은행, S&P 글로벌 중국 크레딧 시장 진입 허용
- 다른 신평사들의 진입도 허용 시사

2. Credit Cycle : 미 하이일드 > 이머징 국채 "역전"

미 기준금리 2.50%  
미 2년 국채 2.59% (-0.02%p)
미 10년 국채 2.74% (-0.02%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.155%p (+0.003%pp)

미 BBB 회사채 4.47% (-0.02%p)
미 하이일드 7.08% (-0.02%p)

이머징 국채 6.51% (-0.02%p)

이머징 주식 8.48% (+0.01%p) 
한국 주식 9.96% (-0.04%p)

3. Macro

G20 2019년 경제성장률 컨센서스 3.08% (-0.00%p)
- 상향 : 러시아
- 하향 : 멕시코, 터키

* 미 1월 댈러스연은 제조업지수, 1.0. 예상 -2.7, 전월 -5.1 

4. 기업이익

MSCI World 기업 매출 31.71조달러(0.00조달러), 순익 3.51조달러(0.00조달러)
- 순이익률 11.10%(0.00%p)

5. 52주 최고(17개, -6개) vs. 최저(8개, +2개)

+ 52주 최고

* 글로벌 REITs (주요국 저금리 수혜 기대) 
- UDR (미국 REITs), BR Malls (브라질 REITs)

+ 52주 최저

6. News

[기업]

* Caterpillar, 2019년 EPS 가이던스 11.75~12.75달러 제시. 예상 12.72달러
- 2019년 중국 건설산업 보합. 남미 회복 부진 전망

* Nvdia, 회계연 2019년 4Q 매출 가이던스 22억달러. 예상 27억달러
- "게임, 데이터센터, 중국, 가상화폐 수요 둔화"

* 사우디 아라비아, Tesla 익스포져 대부분 헤지 <FT>

[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 96.27 (-0.06%)

[재정]

* 미 재정국, 정부폐쇄로 180억달러 연방정부 지출 연기

[무역]

* WTO, "미국의 대중국 관세 조사하겠다. 관세부과에 초점 없어"

[경협]

* 북한 정부 대표단, 경협논의 위해 러시아 극동지역 방문 예정

[반도체]

* 푸젠 진화, 미 제재로 3월까지 생산 중단 <FT>

[원자재]

* Vale, 브라질 남동부 3개 광산 댐 붕괴로 배당중단 관측
- 철광석 공급차질 우려로 철광석 선물 6% 상승
 
+ 한국시장

* 야간선물, 281.95 (-0.07%) 외인 -84계약 
* 1개월 NDF 환율 1,118.25원 (+0.35원)

* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)

- KOSPI 130.3 (-0.3) 
- KOSDAQ 7.4 (-0.0)

- 전기전자 46.9 (-0.3)
- 금융 22.0 (-0.1)
- 정유화학 10.5 (+0.0)
- 자동차 5.3 (-0.1)
- 철강 4.0 (-0.1)
- 화장품 1.6 (0.0)

* 중소형주/대형주, 1.36배, -0.01배 (2015년 7월24일 1.78배)

* 코스닥 신용금액, 5.00조원 +0.03조원
- 비중, 2.07%, +0.00%p (저점 1.5%~2.0% 고점)