daily_2019.01.07

2019년 1월 7일 데일리

세줄요약

- Fed 의장이 통화정책 변경 가능성을 시사했습니다. 주말 이머징 한국 etf로 자금이 유입됐습니다.

- 미 하이일드 회사채 금리가 22bp 하락했습니다. 미 레버리지론 지수가 10년래 최대폭으로 상승했습니다.

- 트럼프 미국 대통령이 2차 북미정상회담 장소를 곧 발표할 것이라고 말했습니다.

1.중앙은행들

Fed : 2019년 2번 금리인상 + 자산축소 지속
- 2019년 2번 금리인상 확률 0.1%(+0.1%p)

FOMC

- 극매파 : 1명
- 매파 : 5명
- 중립 : 6명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명

* Fed 의장(중립), "언제든 정책 스탠스 바꿀 준비 돼있다. 필요하다면 B/S 축소도 변경"
- "시장의 우려 주의깊게 듣고 있다. 대통령이 요구해도 사임 않을 것"
- "긴축발작, 사람들에 상처 남겨. 가능한한 투명한 정책이 최선"

* 리치몬드연은 총재(매파), "생산성 둔화, 장기 투자부진 보여줘"
- "미국 경제, 더딘 성장추세에 직면"

* 클리블랜드연은 총재(극매파), "인플레 급등 급락 신호 없어"
- "B/S 축소 정책 지금 당장 바꿀 필요성 없어 보여" 

ECB : 2019년 QE 중단. 여름까지 금리동결
- 2019년 금리인상 확률 44.5%(+16.3%p)

* ECB 이탈리아 위원, "은행 시스템 리스크 전염으로 2019년 경기 사이클 반전 가능성"

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책

* 인민은행, 지급준비율 15일 25일에 각각 50bp씩 총 100bp 인하
- 1분기 도래하는 MLF 대체. 1.5조위안 유동성 공급 효과

2. Credit Cycle : 2년 국채금리 > 기준금리, 미 하이일드 > 이머징 국채 "역전"

미 기준금리 2.50%  
미 2년 국채 2.49% (+0.11%p)
미 10년 국채 2.67% (+0.11%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.174%p (0.000%pp)

미 BBB 회사채 4.54% (+0.11%p)
미 하이일드 7.67% (-0.22%p)

이머징 국채 6.89% (-0.02%p)

이머징 주식 9.28% (-0.15%p) 
한국 주식 11.76% (-0.13%p)

3. Macro

G20 2019년 경제성장률 컨센서스 3.13% (-0.01%p)
- 상향 :
- 하향 : 미국, 사우디 아라비아

* 미 12월 비농업 고용자수, +31.2만명. 예상 +18.4만명, 전월 17.6만명
- 노동시장 참여율, 63.1%. 전월 62.9%, 실업률, 3.9%. 전월 3.7%
- 평균 임금, 전년비 +3.2%. 전월 +3.1%

4. 기업이익

MSCI World 기업 매출 31.71조달러(0.00조달러), 순익 3.51조달러(0.00조달러)
- 순이익률 11.10%(0.00%p)

5. 52주 최고(8개, +4개) vs. 최저(47개, -13개)

+ 52주 최고

* 브라질 대형주 (브라질 우파정부 등장으로 재정 건전화 및 민영화 진전 기대)
- Br Malls (브라질 부동산), Banco Do Brasil (브라질 은행)

+ 52주 최저

6. News

[기업]

* 미 유틸리티 기업 PG&E, 수주내 파산 신청할 듯 <로이터>

* 삼성전자, Apple에 iTunes용 스마트 TV 공급키로
- Amazon, Google과 AI 반도체 협업키로

[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 95.64(+1.66%)

* 2018년 미 CLO 발행규모 1,304억달러. Citigroup, Morgan Stanley 순 

[재정]

* 미 대통령, 국경 장벽 철조망으로 대체 가능성 시사

[무역]

* 1월 22~25일 다보스포럼서 미 대통령-중국 부주석 회동할 듯 <SCMP>

[경협]

* 미 대통령, "2차 북미정상회담 장소 협상중. 곧 발표"

[반도체]
  
[원자재]

+ 한국시장

* 야간선물, 261.90 (+1.18%) 외인 +4,372계약 
* 1개월 NDF 환율 1,116.24원 (-8.21원)

* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)

- KOSPI 143.5 (-0.3) 
- KOSDAQ 7.6 (0.0)

- 전기전자 57.2 (-0.1)
- 금융 22.7 (-0.0)
- 정유화학 11.2 (-0.0)
- 자동차 5.6 (-0.0)
- 철강 4.4 (-0.0)
- 화장품 1.7 (-0.0)

* 중소형주/대형주, 1.54배, +0.01배 (2015년 7월24일 1.78배)

* 코스닥 신용금액, 4.60조원 +0.04조원
- 비중, 2.05%, -0.01%p (저점 1.5%~2.0% 고점)