daily_2019.01.10

2019년 1월 10일 데일리

세줄요약

- FOMC 의사록이 공개됐습니다. 12월 FOMC는 성명보다 더 비둘기파적 분위기가 강했습니다.

- 인민은행이 1월말께 새로운 Target 중기 대출 프로그램을 시작할 것이라고 밝혔습니다.

- 김정은 북한 국무위원장이 트럼프 대통령의 친서 답장을 받고 2차 정상회담을 확신해 중국을 방문한 것이라고 아사히가 보도했습니다.

1.중앙은행들

Fed : 2019년 2번 금리인상 + 자산축소 지속
- 2019년 2번 금리인상 확률 1.3%(-1.2%p)

FOMC

- 극매파 : 1명
- 매파 : 5명
- 중립 : 6명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명

* FOMC 위원들, 추가 금리인상 시기와  폭 불투명해져. 통화정책에 인내심 가질 것 <12월 의사록>
- 성명에 추가된 'some' 문구, 제한적 긴축 시사한 것

* 애틀랜타연은 총재(비둘기파), "통화정책 긴축으로 가져가야 할 필요성 거의 없어"

* 세인트루이스연은 총재(극비둘기파), "추가 금리인상 경기침체 초래할 것" <WSJ>

* 시카고연은 총재(비둘기파), "기준금리, 궁극에는 3.00~3.25%까지 높아질 것"
- "향후 발표될 경제지표 기다릴 여력 있다"

* 보스턴연은 총재(매파), "경기둔화시 B/S 정책 변화 배제 안해"
- "레버리지론, 하이일드 회사채 시장 주시중"

ECB : 2019년 QE 중단. 여름까지 금리동결
- 2019년 금리인상 확률 31.6%(-5.2%p)

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책

* 인민은행 총재, "과도한 신용긴축과 과도한 경기부양 모두 억제하겠다"
- "1월말께 Target MLT 프로그램 시행"

2. Credit Cycle : 미 하이일드 > 이머징 국채 "역전"

미 기준금리 2.50%  
미 2년 국채 2.56% (-0.02%p)
미 10년 국채 2.73% (+0.01%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.167%p (+0.030%pp)

미 BBB 회사채 4.57% (-0.01%p)
미 하이일드 7.36% (-0.13%p)

이머징 국채 6.84% (0.00%p)

이머징 주식 9.17% (0.00%p) 
한국 주식 11.16% (-0.32%p)

3. Macro

G20 2019년 경제성장률 컨센서스 3.13% (0.00%p)
- 상향 :
- 하향 :

4. 기업이익

MSCI World 기업 매출 31.71조달러(0.00조달러), 순익 3.51조달러(0.00조달러)
- 순이익률 11.10%(0.00%p)

5. 52주 최고(7개, -1개) vs. 최저(3개, -4개)

+ 52주 최고

+ 52주 최저

6. News

[기업]

* Constellation Brands, 2019 회계연 EPS 전망 하향
- CEO, "맥주 출하 부진. Canopy 인수에 따른 이자비용 부담 증가"

* Lennar, 4분기 수주 44% 증가. 금리하락으로 트래픽 증가
- CEO, "올 봄 금리하락의 수혜 기대. 샌안토니오, 텍사스 주택시장 강세"

[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 95.64(+0.55%)

* KKR CIO, "투자 포트폴리오 내 레버리지론 비중 제로"

[재정]

* 미 대통령, 민주당 지도부와 협상 도중 퇴장. 시간낭비한 회의

[무역]

* 미 무역대표부, "중국. 미국산 농산물 등 상품 더 수입키로"

[경협]

* 북 국무위원장, 연초 미 대통령 답장 받고 중국 방문. 2차 정상회담 확신 <Asahi>

[반도체]

* Berstein, Micron 투자의견 Marketperform -> Outperform으로 상향
- "평소보다 회복 빠를 것. 비트 증가율 하락 공급 감소 빨라"
  
[원자재]

* 사우디 에너지장관, "원유재고, 정상수준 넘지 않게 관리하겠다"

+ 한국시장

* 야간선물, 267.25 (+0.45%) 외인 +2,388계약 
* 1개월 NDF 환율 1,117.30원 (-4.98원)

* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)

- KOSPI 139.1 (-3.5) 
- KOSDAQ 7.6 (-0.1)

- 전기전자 53.4 (-3.3)
- 금융 22.6 (-0.1)
- 정유화학 10.9 (-0.0)
- 자동차 5.6 (-0.0)
- 철강 4.3 (-0.0)
- 화장품 1.6 (0.0)

* 중소형주/대형주, 1.48배, -0.06배 (2015년 7월24일 1.78배)

* 코스닥 신용금액, 4.64조원 +0.04조원
- 비중, 2.02%, -0.02%p (저점 1.5%~2.0% 고점)