macro daily_2019.10.22

2019년 10월 22일 매크로 데일리

세줄요약

(1) 세계최대 컨테이너선사 머스크가 올해 EBITDA 가이던스를 12% 상향했습니다.

(2) 트럼프 대통령이 11월 APEC서 중국과 합의안에 서명할 수 있다고 말했습니다.

(3) 넷플릭스가 10.5년 선순위채 발행계획을 공개했습니다.

야간선물, 275.85 (+0.47%) 외인 +1,438계약
1개월 NDF 환율 1,171.70원 (-0.36원)

시간외 등락률
* 중국A +0.21% 
* 일본 +0,44%
* 대만 +0.67% 

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1.중앙은행들

Fed, 추가 보험적 금리인하 가능성

- 2019년 12월말까지 동결 확률 7.4%(-0.2%p)
- 2019년 12월말까지 25bp 인하 확률 65.2%(+3.8%p) 
- 2019년 12월말까지 50bp 인하 확률 27.4%(-3.7%p)

미국 1년내 경기침체 확률 35.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명
- 매파 : 3명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 4명
- 극비둘기파 : 2명

인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책

* 인민은행, 1년 LPR(Loan Prime Rate) 4.20% 결정. 예상 4.15%, 전월 4.20%

ECB : 필요하면 현 수준 또는 더 낮은 수준으로 금리 결정

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

2. Credit Cycle : 미 기준-2년 국채, 미 하이일드-이머징국채 "역전"

미 기준금리 2.00% (0.00%p) 
미 2년 국채 1.62% (+0.05%p)
미 10년 국채 1.80% (+0.05%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.178%p (-0.002%pp)

한국 3년 국채 1.41% (+0.03%p)
한국 10년 국채 1.67% (+0.08%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.257%p (+0.040%p)

미 BBB 회사채 3.21% (+0.05%p)
미 하이일드 5.72% (+0.05%p)

이머징 국채 5.12% (+0.05%p)
이머징 주식 7.54% (+0.00%p) 
한국 주식 7.27% (-0.05%p)

3. Macro

G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.73% (+0.00%p)
- 상향 : 남아공
- 하향 : 

4. 52주 최고(64개, +18개) vs. 최저(6개, 0개)

+ 52주 최고

* 미 주택 밸류체인 (저금리로 주택수요 반등 기대)
- Lennar (미국 주택건설), Masco (미국 건자재)

+ 52주 최저

5. 한국시장

* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 93.2 (-0.1) 
- KOSDAQ 6.1 (-0.0)

- 전기전자 27.4 (+0.0)
- 커뮤니케이션 4.7 (+0.0)
- 금융 17.4 (+0.1)
- 정유화학 6.1 (-0.0)
- 자동차 5.2 (-0.1)
- 철강 2.9 (-0.0)

* 중소형주/대형주, 1.04배, -0.00배 (2010년 12월30일 0.85배)

* 코스닥 신용금액, 4.89조원 +0.03조원
- 비중, 2.15%, +0.01%p (저점 1.5%~2.0% 고점)

6. News

[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 96.87 (+0.02%)

* Netflix, 10.5년 만기 선순위채권 발행계획. 3~5% 금리 타깃

[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 42.0%(-0.6%p)

[무역분쟁]

* 미 대통령, "11월 칠레 APEC서 중국과 1단계 무역협상 합의 가능할 것"
- 미 백악관 경제자문위원장, "12월 대중국 관세 취소될 가능성 있다"

[경협]