macro daily_2019.10.11

2019년 10월 11일 매크로 데일리

세줄요약

(1) 미 정부가 중국과 중간합의로 통화스왑 체결을 고려중인 것으로 알려졌습니다.

(2) 미중 스몰딜 기대와 아이폰 판매 호조로 Apple이 신고가를 경신했습니다.

(3) 미 주거용 REITs는 신고가를, 소매점 REITs는 신저가를 기록중입니다.

야간선물, 272.65 (+0.85%) 외인 +943계약
1개월 NDF 환율 1,189.84원 (-6.19원)

시간외 등락률
* 중국A +0.65% 
* 일본 +0.93%
* 대만 +0.58% 

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1.중앙은행들

Fed, 추가 보험적 금리인하 가능성

- 2019년 12월말까지 동결 확률 10.2%(+2.6%p)
- 2019년 12월말까지 25bp 인하 확률 47.9%(+4.9%p) 
- 2019년 12월말까지 50bp 인하 확률 41.9%(-7.5%p)

미국 1년내 경기침체 확률 35.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명
- 매파 : 3명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 4명
- 극비둘기파 : 2명

* 댈러스연은 총재(중립 투표권없음), "B/S 조율 찬성. 단기국채 매입은 QE로 볼 수 없어"
- "추가 금리조정에 열린 입장. 그러나 시장 따라가선 안되고 조정에 제한 둬야"

* 미니애폴리스연은 총재(극비둘기파 투표권없음), "기준금리 얼추 중립 수준"
- "얼마나 더 내려야 할지 확신 어려워"

인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책

ECB : 필요하면 현 수준 또는 더 낮은 수준으로 금리 결정

* ECB 9월 회의서 최소 7명 이상 통화확장 패키지 반대 <의사록>

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

2. Credit Cycle : 미 기준-2년 국채, 미 하이일드-이머징국채 "역전"

미 기준금리 2.00% (0.00%p) 
미 2년 국채 1.54% (+0.08%p)
미 10년 국채 1.66% (+0.08%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.124%p (+0008%pp)

한국 3년 국채 1.28% (+0.02%p)
한국 10년 국채 1.46% (+0.04%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.185%p (+0.025%p)

미 BBB 회사채 3.13% (+0.06%p)
미 하이일드 5.99% (+0.05%p)

이머징 국채 5.11% (+0.06%p)
이머징 주식 7.76% (+0.01%p) 
한국 주식 7.53% (+0.07%p)

3. Macro

G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.73% (0.00%p)
- 상향 : 
- 하향 : 

* 미 9월 근원 소비자물가, 전년비 +2.4%. 예상 +2.4%, 전월 +2.4%

4.  52주 최고(21개, -2개) vs. 최저(35개, +16개)

+ 52주 최고

* 미국의 중국 관련주 (미중 무역협상 합의 기대)
- Apple (미국 IT H/W), Walmart (미국 소매점)

+ 52주 최저

* 북미 제약 (미 정치권 내 약가인하 요구)
- Canopy Growth (캐나다 제약), Nektar Therapeutics (미국 제약)

5. 한국시장

* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 94.4 (+0.2) 
- KOSDAQ 6.3 (-0.0)

- 전기전자 27.4 (+0.3)
- 커뮤니케이션 4.7 (-0.0)
- 금융 17.5 (-0.0)
- 정유화학 6.2 (-0.0)
- 자동차 5.7 (+0.0)
- 철강 3.0 (-0.0)

* 중소형주/대형주, 1.03배, +0.01배 (2010년 12월30일 0.85배)

* 코스닥 신용금액, 4.76조원 -0.03조원
- 비중, 2.14%, -0.01%p (저점 1.5%~2.0% 고점)

6. News

[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 96.77 (-0.06%)

* 미 레버리지론 펀드서 7.1억달러 순유출. 8월21일 8.6억달러 순유출 이후 최대

[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 43.0%(-0.6%p)

* Apple, 홍콩 시위대가 사용하는 지도 앱 삭제

[무역분쟁]

* 미 정부, 중국과 통화스왑 체결하고 다음주 예정된 관세인상 연기 고려 <블룸버그>

* 미 대통령, 오늘 백악관서 류허 중국 부총리와 면담. 금요일까지 대화 

* 중국, 고위급 대화서 COSCO Hldgs 등 선사 제재 해제 요구 <블룸버그>

[경협]