macro daily_2019.10.23

2019년 10월 23일 매크로 데일리

세줄요약

(1) 글로벌 산업용기계 업종이 신고가를 기록중입니다. 물류 자동화 투자가 원인으로 파악됩니다.

(2) 달러지수가 상승 추세선 하단에서 하방 경직성을 보이고 있습니다.

(3) 문재인 대통령이 시정연설에서 기업투자 세제혜택을 늘리겠다고 말했습니다.

야간선물, 277.65 (-0.20%) 외인 -54계약
1개월 NDF 환율 1,171.07원 (+0.98원)

시간외 등락률
* 중국A +0.29% 
* 일본 -0,24%
* 대만 0.00% 

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1.중앙은행들

Fed, 추가 보험적 금리인하 가능성

- 2019년 12월말까지 동결 확률 6.4%(-1.0%p)
- 2019년 12월말까지 25bp 인하 확률 57.8%(-7.4%p) 
- 2019년 12월말까지 50bp 인하 확률 35.9%(+8.5%p)

미국 1년내 경기침체 확률 35.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명
- 매파 : 3명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 4명
- 극비둘기파 : 2명

인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책

* 인민은행, 어제 공개시장조작 통해 2,500억위안 유동성 공급. 5월 이후 최대규모

ECB : 필요하면 현 수준 또는 더 낮은 수준으로 금리 결정

* ECB, "3분기 신규사업 대출 및 가계 대출 기준 타이트해져"

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

2. Credit Cycle : 미 기준-2년 국채, 미 하이일드-이머징국채 "역전"

미 기준금리 2.00% (0.00%p) 
미 2년 국채 1.60% (-0.02%p)
미 10년 국채 1.77% (-0.03%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.170%p (-0.008%pp)

한국 3년 국채 1.37% (-0.04%p)
한국 10년 국채 1.65% (-0.02%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.277%p (+0.020%p)

미 BBB 회사채 3.16% (-0.05%p)
미 하이일드 5.55% (-0.17%p)

이머징 국채 5.07% (-0.05%p)
이머징 주식 7.51% (-0.03%p) 
한국 주식 7.17% (-0.10%p)

3. Macro

G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.73% (+0.00%p)
- 상향 : 인도
- 하향 : 

4. 52주 최고(81개, +17개) vs. 최저(5개, -1개)

+ 52주 최고

* 글로벌 기계 (양호한 3Q 실적 + 글로벌 물류 자동화 투자)
- Illinois Tool Works (미국 산업용기계), SKF (미국 건설장비)

+ 52주 최저

5. 한국시장

* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 93.0 (-0.2) 
- KOSDAQ 6.1 (-0.0)

- 전기전자 27.4 (-0.0)
- 커뮤니케이션 4.7 (+0.0)
- 금융 17.4 (-0.0)
- 정유화학 6.1 (0.0)
- 자동차 5.2 (-0.0)
- 철강 2.9 (0.0)

* 중소형주/대형주, 1.03배, -0.01배 (2010년 12월30일 0.85배)

* 코스닥 신용금액, 4.93조원 +0.04조원
- 비중, 2.14%, -0.01%p (저점 1.5%~2.0% 고점)

6. News

[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 96.88 (+0.01%)

[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 42.4%(+0.4%p)

* 문재인 대통령, "내년 확장재정 선택 아닌 필수. 기업투자에 더 많은 세제 인센티브"

[무역분쟁]

* 미 백악관 경제자문위원장, "중국과 1단계 무역협상 매우 잘 진행"

[경협]