macro daily_2025.07.25

 2024년 7월 25일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 모멘텀을 추종하는 기계적 매도가 쏟아지며 나스닥이 3.6% 내렸습니다.

(2) 구찌를 소유한 케링이 올 하반기 영업익 30% 감소를 전망했습니다.

(3) 금감원이 두산 로보틱스와 두산 밥캣의 합병비율 정정을 요구했습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.143%p (+0.098%p)

한국 고객예탁금, 55.5조원 -0.6조원

K200 야간선물 등락률, -1.30% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,381.03원 (+1.08원)

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1.중앙은행들

- 2024년 9월 18일 금리선물 Fed Fund 내재금리 5.051%(-0.027%p)

미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 1명 

- 극비둘기파 : 4명 

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.85%(0.00%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.44%, 이탈리아 3.79%, 스프레드 1.35%p)

일본은행 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 5.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.42% (-0.07%p)

미 10년 국채 4.28% (+0.03%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.143%p (+0.098pp)

미 BBB 회사채 5.53% (+0.04%p)

미 하이일드 7.64% (-0.02%p)

이머징 국채 7.70% (+0.00%p)

이머징 주식 7.64% (-0.02%p) 

한국 주식 8.71% (+0.01%p) 

한국 3년 국채 3.04 (-0.04%p)

한국 10년 국채 3.13% (-0.04%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.087%p (+0.002%p)

한국 3년 IRS 금리 3.02% (-0.04%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (79개 -31개)

* 글로벌 유틸리티 (경기방어적 업종 선호)

- American Electric Power (미국 전력유틸리티), China Nuclear Power (중국 전력유틸리티) 

52주 최저 (51개 +51개)

* 한국 2차전지 (트럼프 당선 우려)

- 포스코홀딩스 (한국 철강), 삼성SDI (한국 IT)

4. 한국시장

* 2024년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 275.5 (+0.1) 

- KOSDAQ 10.9 (0.0)

- 전기전자 76.3 (-0.0)

- 커뮤니케이션 8.6 (-0.1)

- 자동차 28.7 (0.0)

- 화장품 2.0 (0.0)

- 정유화학 14.7 (+0.0)

- 조선건설기계 8.3 (0.0)

- 철강 3.8 (0.0)

- 금융 44.0 (+0.2)

5. 뉴스 

1) 금감원, 두산로보틱스에 정정신고서 요구

- 기존 밥캣 1 : 로보틱스 0.63

2) Kering, 하반기 영업이익 전년비 30% 감소 전망

- 2분기 구찌 매출 19% 감소. 예상 -15.9%

3) 인도, 중국 기업들의 인도 투자 제한 완화 검토

4) 미 7월 S&P 제조업 PMI 잠정치, 49.5. 예상 51.6, 전월 51.6

- 유로존 7월 제조업 PMI 잠정치, 45.6. 예상 46.1, 전월 45.8