macro daily_2020.11.26

 2020년 11월 26일 매크로 데일리

세줄요약

(1) Fed가 12월 중 자산매입 프로그램에 대한 가이던스를 제시할 계획입니다.

(2) 독일 총리가 겨울 이후 현 수준의 금융지원은 불가능하다고 말했습니다.

(3) 재택근무 플랫폼 Slack이 170억달러에 팔릴 것으로 전해졌습니다.

iShare MSCI Korea 조정 등락률 -0.49%

1개월 NDF 환율 1,106.65원 (-1.95원)

미 5년 breakeven rate 1.680% (+0.010%p, 2% 근접시 달러유동성 축소우려)

미 O/N Repo 금리, 0.07% (+0.02%p, 급등시 단기자금 부족 판단) 

* 주요국 주가지수 시간외

- 중국 +0.10%

- 일본 -0.08%

- 대만 +0.44%

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1.중앙은행들

- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.078%(0.000%p)

미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 0명

- 매파 : 3명

- 중립 : 9명

- 비둘기파 : 3명

- 극비둘기파 : 2명

* FOMC, 자산매입 프로그램 기간에 대해 논의. 12월 중 가이던스 제시 <11월 의사록>

- 금리인상 이전 자산매입 규모 축소하는데 컨센서스

한국은행

인민은행 : 유연하고 적절한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 3.30%(+0.20%p)

* 인민은행-홍콩통화청, 외환스왑 규모 4,000억위안 -> 5,000억위안 확대

ECB : 200억유로 자산매입 + 올해말까지 1,200억유로 QE 추가

* ECB, "시중은행들 부실여신에 대한 충당금 추가로 설정해야"

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.08% (0.00%p) 

미 2년 국채 0.16% (-0.00%p)

미 10년 국채 0.87% (-0.01%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.716%p (-0.004%pp)

미 BBB 회사채 2.07% (-0.03%p)

미 하이일드 4.67% (-0.12%p)

이머징 국채 4.34% (-0.04%p)

이머징 주식 5.25% (-0.02%p)  

한국 주식 5.69% (-0.04%p) 

한국 3년 국채 0.97% (+0.01%p)

한국 10년 국채 1.64% (+0.04%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.663%p (+0.023%p)

한국 3년 IRS 금리 0.91% (+0.02%p)

한국 3년 CRS 금리 0.28% (+0.02%p)

3. Macro

G20 2021년 경제성장률 컨센서스 +4.38% (+0.01%p)

G20 2020년 경제성장률 컨센서스 -3.40% (+0.01%p)

- 상향 : 

- 하향 : 

4. 52주 최고(55개, -81개) vs. 최저(3개, +2개)

+ 52주 최고

* 자동차향 반도체 (자율주행 + in-car 엔터테인먼트 수요 증가)

- Infineon (독일 반도체), NXP Semiconductor (미국 반도체) 

+ 52주 최저

5. 한국시장

* 2021년 순익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 127.5 (-0.2) 

- KOSDAQ 9.7 (-0.0)

- 전기전자 48.2 (+0.0)

- 커뮤니케이션 7.7 (-0.0)

- 자동차 8.4 (0.0)

- 화장품 1.5 (0.0)

- 정유화학 7.4 (0.0)

- 조선건설기계 4.1 (+0.0)

- 철강 2.5 (+0.1)

- 금융 20.1 (0.0)

* 고객예탁금, 60.0조원 +1.6조원

* 중소형주/대형주, 1.08배, -0.02배 

* 코스닥 신용금액, 8.85조원 +0.07조원

- 비중, 2.60%, +0.04%p (저점 1.5%~2.0% 고점)

6. News

[주요기업]

* Salesforce.com, Slack 인수 논의중. 다음주중 발표 관측 <DJ> 

- 인수가액 170억달러 예상

[헤지펀드]

[환경] MSCI ESG Leader 지수, 157.61 (+1.47%). 사상최고

* 미 정부, 알래스카 금 광산 채굴 금지키로

[정책] 

* 독일 총리, 부분 락다운 조치 12월20일까지 연기

* 독일 총리, "현재 수준의 금융지원 겨울 지나서까지는 불가능"