macro daily_2020.11.16

 2020년 11월 16일 매크로 데일리

세줄요약

(1) 주요국에서 부양책 출구전략에 대한 논의들이 이뤄지고 있습니다.

(2) 미 경기침체 확률이 25%로 5%p 하락했습니다.

(3) 중국 허베이성이 산업생산 회복 등으로 17일까지 대기질 악화를 예보했습니다.

iShare MSCI Korea 조정 등락률 +0.75%

1개월 NDF 환율 1,108.31원 (-7.34원)

미 5년 breakeven rate 1.64% (+0.00%p, 2% 근접시 달러유동성 축소우려)

* 주요국 주가지수 시간외

- 중국 +0.38%

- 일본 +1.10%

- 대만 +0.58%

자세히 보기

rafikiresearch.blogspot.com

t.me/rafikiresearch

1.중앙은행들

- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.083%(0.000%p)

미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (-5.0%p)

FOMC

- 극매파 : 0명

- 매파 : 3명

- 중립 : 9명

- 비둘기파 : 3명

- 극비둘기파 : 2명

* 뉴욕연은 총재 (중립 투표권있음), "경제, 최근 바이러스 확산으로 둔화될 수 있다"

- "백신 뉴스는 2021년의 긍정적 신호"

- "Fed, 은행들과 기후변화 리스크에 대해 이미 논의중"

* 세인트루이스연은 총재(극비둘기파 투표권없음), "Fed 긴급 프로그램 종료해도 시장에 문제되지 않아"

- "프로그램 효과 있었다. 언제든 다시 재개할 수 있어"

한국은행

인민은행 : 유연하고 적절한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 3.20%(+0.30%p)

* 전 중국 재정부장, "올해 시행한 부양책 출구전략 고려할 때" <Caixin> 

ECB : 200억유로 자산매입 + 올해말까지 1,200억유로 QE 추가

* 독일 ECB 위원, "자산매입 밀도에 대해 논의할 것. 3월과 상황 다르다"

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.09% (0.00%p) 

미 2년 국채 0.18% (+0.01%p)

미 10년 국채 0.90% (+0.02%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.717%p (+0.010%pp)

미 BBB 회사채 2.17% (+0.05%p)

미 하이일드 4.99% (+0.31%p)

이머징 국채 4.37% (+0.02%p)

이머징 주식 5.37% (-0.04%p)  

한국 주식 5.98% (-0.05%p) 

한국 3년 국채 0.96% (-0.01%p)

한국 10년 국채 1.63% (-0.02%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.667%p (-0.012%p)

한국 3년 IRS 금리 0.90% (-0.01%p)

한국 3년 CRS 금리 0.25% (-0.02%p)

3. Macro

G20 2021년 경제성장률 컨센서스 +4.39% (-0.02%p)

G20 2020년 경제성장률 컨센서스 -3.54% (0.00%p)

- 상향 : 미국

- 하향 : 

4. 52주 최고(41개, -18개) vs. 최저(1개, +1개)

+ 52주 최고

* 글로벌 IT 부품 (IT 내구재 판매 증가 기대)

- Murata Manufacturing (일본 IT부품), 삼성전기 (한국 IT부품) 

+ 52주 최저

5. 한국시장

* 2021년 순익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 127.5 (-0.1) 

- KOSDAQ 9.9 (-0.0)

- 전기전자 48.4 (-0.1)

- 커뮤니케이션 7.7 (-0.0)

- 자동차 8.3 (0.0)

- 화장품 1.5 (0.0)

- 정유화학 7.4 (-0.0)

- 조선건설기계 4.1 (+0.0)

- 철강 2.4 (0.0)

- 금융 19.9 (+0.0)

* 고객예탁금, 56.4조원 +1.0조원

* 중소형주/대형주, 1.08배, -0.01배 

* 코스닥 신용금액, 8.65조원 +0.01조원

- 비중, 2.64%, +0.01%p (저점 1.5%~2.0% 고점)

6. News

[주요기업]

* Volkswagen, 미래차 기술에 5년간 1,500억유로 투자 

[헤지펀드]

[환경]

* 미 대통령 당선인, 북극해 드릴링 허가 확대에 반대 입장 피력

[정책] 

* 재닛 옐런 전 Fed 의장, 바이든 정부 재무장관 거론

- 금융기관 규제 입장 밝힌 바 있어

* 미 대통령 당선인 바이러스 자문역, "전국적 락다운 고려 안해"

* 중국 허베이성, 14~17일 대기질 악화 예보. 날씨, 난방, 산업생산으로