macro daily_2020.11.25

 2020년 11월 25일 매크로 데일리

세줄요약

(1) 금융시장 심리지표들이 과열권에 진입했습니다.

(2) Fed 관계자들이 긴급 프로그램 제거에 대해 우려할 필요 없다고 말했습니다.

(3) 바이든이 12월에 기후와 관련해 더 많은 발표가 있을 것이라고 밝혔습니다.

iShare MSCI Korea 조정 등락률 +1.00%

1개월 NDF 환율 1,110.65원 (-1.35원)

미 5년 breakeven rate 1.666% (+0.040%p, 2% 근접시 달러유동성 축소우려)

미 O/N Repo 금리, 0.05% (-0.02%p, 급등시 단기자금 부족 판단) 

* 주요국 주가지수 시간외

- 중국 +0.13%

- 일본 +0.84%

- 대만 +0.46%

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1.중앙은행들

- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.078%(+0.006%p)

미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 0명

- 매파 : 3명

- 중립 : 9명

- 비둘기파 : 3명

- 극비둘기파 : 2명

* 뉴욕연은 총재(중립 투표권있음), "통화정책 매우 확장적. 재정정책이 향후 6개월간 중요한 역할"

- "금융시장 여건 빡빡하다는 증거 보이지 않아. 적절하면 긴급 프로그램 재가동"

* 세인트루이스연은 총재(극비둘기파 투표권없음), "미 경제, 4분기 추세 상회. 내년 1분기 추세 수준"

- "재닛 옐런, 놀라운 지혜와 엄청난 윤리의식 갖춰"

한국은행

인민은행 : 유연하고 적절한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 3.10%(+0.85%p)

* 인민은행 총재, "적극적 재정정책과 안정적 통화정책 지속해야"

- "경기회복 강화위한 개혁 필요"

ECB : 200억유로 자산매입 + 올해말까지 1,200억유로 QE 추가

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.08% (0.00%p) 

미 2년 국채 0.16% (+0.00%p)

미 10년 국채 0.88% (+0.02%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.720%p (+0.026%pp)

미 BBB 회사채 2.10% (+0.01%p)

미 하이일드 4.79% (-0.08%p)

이머징 국채 4.38% (+0.01%p)

이머징 주식 5.27% (-0.04%p)  

한국 주식 5.73% (-0.14%p) 

한국 3년 국채 0.96% (+0.00%p)

한국 10년 국채 1.60% (+0.02%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.640%p (+0.013%p)

한국 3년 IRS 금리 0.89% (+0.00%p)

한국 3년 CRS 금리 0.26% (+0.02%p)

3. Macro

G20 2021년 경제성장률 컨센서스 +4.37% (0.00%p)

G20 2020년 경제성장률 컨센서스 -3.41% (0.00%p)

- 상향 : 

- 하향 : 

4. 52주 최고(136개, +56개) vs. 최저(1개, -1개)

+ 52주 최고

* 글로벌 소재 (글로벌 경기 베팅)

- Souther Copper (미국 구리), Vale (브라질 철강) 

+ 52주 최저

5. 한국시장

* 2021년 순익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 127.7 (-0.1) 

- KOSDAQ 9.7 (-0.1)

- 전기전자 48.2 (-0.1)

- 커뮤니케이션 7.7 (0.0)

- 자동차 8.4 (+0.0)

- 화장품 1.5 (+0.0)

- 정유화학 7.4 (-0.1)

- 조선건설기계 4.1 (+0.0)

- 철강 2.4 (0.0)

- 금융 20.1 (+0.1)

* 고객예탁금, 58.4조원 -4.5조원

* 중소형주/대형주, 1.10배, -0.02배 

* 코스닥 신용금액, 8.78조원 +0.02조원

- 비중, 2.56%, +0.03%p (저점 1.5%~2.0% 고점)

6. News

[주요기업]

* HP, 회계연 1분기 EPS 가이던스 0.64~0.70달러 제시. 예상 0.54달러

- 분기 배당 주당 0.17달러 -> 0.19달러 상향. 예상 0.18달러 

[헤지펀드]

[환경]

* 미 대통령 당선인, "12월에 기후 관련해 더 많은 발표 있을 것"

[정책] 

* 프랑스 대통령, "28일부터 부분 락다운 점진적 완화"