macro daily_2020.11.18

 2020년 11월 18일 매크로 데일리

세줄요약

(1) COVID-19 재확산으로 미국 일부 주들이 부분 락다운을 시행 또는 계획하고 있습니다.

(2) 경제활동이 제한될 것으로 예상되며 금리가 하락하고 가치주들이 밀렸습니다.

(3) 독일 정부가 전기차 보조금을 추가로 확대한다고 발표했습니다.

iShare MSCI Korea 조정 등락률 +0.10%

1개월 NDF 환율 1,105.94원 (-0.61원)

미 5년 breakeven rate 1.63% (-0.01%p, 2% 근접시 달러유동성 축소우려)

* 주요국 주가지수 시간외

- 중국 +0.20%

- 일본 -0.19%

- 대만 +0.25%

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1.중앙은행들

- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.083%(0.000%p)

미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 0명

- 매파 : 3명

- 중립 : 9명

- 비둘기파 : 3명

- 극비둘기파 : 2명

* Fed 의장 (비둘기파 투표권있음), "B/S 정상화에 대한 고려는 시기상조"

- "5-6월 경기회복 예상보다 강했지만 회복속도 둔화되고 있고 고르지 못해"

- "긴급 구제금융 기구 제거 시기 임박하지 않아"  

한국은행

인민은행 : 유연하고 적절한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 2.40%(-0.13%p)

ECB : 200억유로 자산매입 + 올해말까지 1,200억유로 QE 추가

* ECB 총재, "백신, ECB 전망에 주요 게임 체인저 아니다"

- "위기가 금융부문으로 전이되는 것 막아야"

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.09% (0.00%p) 

미 2년 국채 0.17% (-0.01%p)

미 10년 국채 0.87% (-0.04%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.694%p (-0.033%pp)

미 BBB 회사채 2.12% (-0.06%p)

미 하이일드 4.85% (-0.15%p)

이머징 국채 4.32% (-0.06%p)

이머징 주식 5.32% (-0.05%p)  

한국 주식 5.85% (-0.14%p) 

한국 3년 국채 0.96% (-0.01%p)

한국 10년 국채 1.62% (-0.00%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.662%p (+0.009%p)

한국 3년 IRS 금리 0.89% (-0.00%p)

한국 3년 CRS 금리 0.38% (+0.02%p)

3. Macro

G20 2021년 경제성장률 컨센서스 +4.38% (0.00%p)

G20 2020년 경제성장률 컨센서스 -3.44% (0.00%p)

- 상향 : 

- 하향 : 

4. 52주 최고(85개, -31개) vs. 최저(3개, +1개)

+ 52주 최고

* 미국 택배 밸류체인 (온라인 커머스 활성화)

- Amerco (미국 육상운송), Packaging Corp (미국 컨테이너포장) 

+ 52주 최저

5. 한국시장

* 2021년 순익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 127.8 (+0.0) 

- KOSDAQ 9.8 (+0.1)

- 전기전자 48.3 (-0.1)

- 커뮤니케이션 7.7 (-0.0)

- 자동차 8.4 (+0.1)

- 화장품 1.5 (-0.0)

- 정유화학 7.5 (+0.1)

- 조선건설기계 4.1 (-0.0)

- 철강 2.4 (+0.0)

- 금융 20.0 (+0.0)

* 고객예탁금, 62.8조원 +6.1조원

* 중소형주/대형주, 1.07배, -0.01배 

* 코스닥 신용금액, 8.65조원 -0.00조원

- 비중, 2.63%, +0.02%p (저점 1.5%~2.0% 고점)

6. News

[주요기업]

* AP Moller Maersk, 2020년 EBITDA 가이던스 75억~80억달러 -> 80억~85억달러 상향

* 미 온라인 주식 거래 플랫폼 Robinhood 내년 IPO 계획 발표

* Walmart CEO, "코로나에 의한 소비자행태 변화 펜데믹 이후에도 지속"

[헤지펀드]

* 손정의 SoftBank 회장, "현금으로 800억달러 보유. 주가 하락시 공격적 자사주 매입"

[환경]

* 독일 정부, 2025년까지 전기차에 추가 보조금 10억유로 지출 계획 

[정책] 

* 미 일리노이 오하이오 메릴랜드, 부분 락다운 시행 또는 시행 계획