2020년 11월 11일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 빅테크 중심의 모멘텀 퀀트 펀드들이 환매 압력에 직면할 수 있다는 경고가 나왔습니다.
(2) 미 하이일드 스프레드가 코로나 직전 수준까지 내려왔습니다.
(3) 유럽 명품 등 경기소비재 주식들이 52주 최고를 기록했습니다.
iShare MSCI Korea 조정 등락률 +1.16%
1개월 NDF 환율 1,117.47원 (+2.37원)
미 5년 breakeven rate 1.68% (+0.04%p, 2% 근접시 달러유동성 축소우려)
* 주요국 주가지수 시간외
- 중국 +0.01%
- 일본 +1.48%
- 대만 +0.24%
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1.중앙은행들
- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.082%(0.000%p)
미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 0명
- 매파 : 3명
- 중립 : 9명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* 댈러스연은 총재(중립 투표권있음), "바이러스 확산, 경기의 하방 리스크"
- "올해 경제성장률 -2.5%, 내년 +3.5% 각각 전망"
* 클리블랜드연은 총재(매파 투표권있음), "지금까지의 회복 예상보다 강하지만 갈 길 멀어"
* 보스턴연은 총재(매파 투표권없음), "이번 경기회복, 고르지 않은 독특한 모습"
한국은행
인민은행 : 유연하고 적절한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 2.55%(+0.15%p)
ECB : 200억유로 자산매입 + 올해말까지 1,200억유로 QE 추가
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle :
미 기준금리 0.09% (0.00%p)
미 2년 국채 0.18% (+0.00%p)
미 10년 국채 0.96% (+0.02%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.775%p (+0.016%pp)
미 BBB 회사채 2.19% (-0.05%p)
미 하이일드 4.61% (-0.52%p)
이머징 국채 4.40% (-0.20%p)
이머징 주식 5.34% (-0.05%p)
한국 주식 6.13% (-0.04%p)
한국 3년 국채 0.98% (+0.02%p)
한국 10년 국채 1.63% (+0.06%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.648%p (+0.038%p)
한국 3년 IRS 금리 0.90% (+0.03%p)
한국 3년 CRS 금리 0.20% (-0.05%p)
3. Macro
G20 2020년 경제성장률 컨센서스 -3.30% (+0.00%p)
- 상향 :
- 하향 :
4. 52주 최고(34개, -25개) vs. 최저(0개, -1개)
+ 52주 최고
* 유럽 명품 (경기소비재 수요 회복 기대 + 중국으로 판로 확대)
- LVMH (프랑스 명품), Kering (이탈리아 명품)
+ 52주 최저
5. 한국시장
* 2021년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 127.6 (+0.3)
- KOSDAQ 9.8 (+0.0)
- 전기전자 48.6 (+0.0)
- 커뮤니케이션 7.8 (+0.0)
- 자동차 8.3 (0.0)
- 화장품 1.5 (-0.0)
- 정유화학 7.3 (+0.0)
- 조선건설기계 4.1 (0.0)
- 철강 2.4 (0.0)
- 금융 19.9 (0.0)
* 고객예탁금, 54.4조원 +2.5조원
* 중소형주/대형주, 1.11배, -0.01배
* 코스닥 신용금액, 8.52조원 +0.13조원
- 비중, 2.59%, +0.07%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[주요기업]
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[헤지펀드]
* 미 주식시장 로테이션으로 퀀트 펀드 환매 위험 <블룸버그>
- 빅테크 비중 높은 모멘텀 퀀트 펀드 환매 직면
[환경]
[정책]
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