macro daily_2024.10.22

 2024년 10월 22일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 금리인하 속도조절 가능성이 언급되며 금리가 오르고 주가는 밀렸습니다. 

(2) 이머징주식의 기대수익률이 이머징국채 수익률을 밑돌았습니다.

(3) 미국 사모펀드들이 NPL에서 투자적격 대출로 자산을 이동 중입니다.

미 10-2년 장단기 금리차 +0.164%p (+0.030%p)

한국 고객예탁금, 51.2조원 -1.1조원

K200 야간선물 등락률, -0.34% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,378.00원 (-0.20원)

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1.중앙은행들

- 2024년 12월 18일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.428%(+0.040%p)

미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 1명 

- 극비둘기파 : 4명 

* 미니애폴리스연은 총재 (극매파 투표권없음), "향후 수분기 동안 금리인하 속도 둔화될 듯"

* 댈러스연은 총재 (매파 투표권없음), "중립금리까지 점진적 금리인하 선호"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.92%(+0.07%p)

* 인민은행, 1년 LPR 3.1%로 25bp 인하

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.28%, 이탈리아 3.51%, 스프레드 1.23%p)

일본은행 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 4.83% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.02% (+0.08%p)

미 10년 국채 4.19% (+0.11%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.164%p (+0.030pp)

미 BBB 회사채 5.32% (+0.12%p)

미 하이일드 7.27% (+0.12%p)

이머징 국채 7.24% (+0.13%p)

이머징 주식 7.14% (-0.12%p) 

한국 주식 8.98% (-0.03%p) 

한국 3년 국채 2.90 (-0.01%p)

한국 10년 국채 3.05% (-0.03%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.152%p (-0.013%p)

한국 3년 IRS 금리 2.90% (-0.02%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (97개 -54개)

* 글로벌 방위산업 (러우전쟁 확산 우려)

- General Dynamics (미국 방산), Lockheed Martin (미국 방산) 

52주 최저 (1개 +1개)

4. 한국시장

* 2024년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 267.0 (0.0) 

- KOSDAQ 9.1 (0.0)

- 전기전자 69.3 (-0.3)

- 커뮤니케이션 8.5 (-0.1)

- 자동차 28.7 (+0.0)

- 화장품 1.6 (0.0)

- 정유화학 11.4 (-0.1)

- 조선건설기계 8.3 (+0.0)

- 철강 3.6 (-0.0)

- 금융 44.8 (+0.0)

5. 뉴스 

1) 삼성 SK, 조직개편 임원축소 등 거론

- SK 임원 20% 감축. 삼성 2년연속 11월 인사 가능성

2) AP Moller-Maersk, 2024년 EBITDA 가이던스 90억~110억달러 -> 110억~115억달러 상향

- 양호했던 3분기 반영

3) Blackstone-Apollo, 투자적격 대출 확대