macro daily_2023.07.10

 2023년 7월 10일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 미 6월 고용지표가 양호하게 발표됐고 서머스는 추가 금리상승을 경고했습니다.

(2) 중국 정부가 지방 정부를 지원하기 위해 추가 지방채 발행을 고려중입니다.

(3) 옐런의 중국 방문이 원론적인 입장을 확인하는 선에서 마무리됐습니다. 

미 10-2년 장단기 금리차 -0.884%p (+0.071%p)

한국 고객예탁금, 51.2조원 -0.3조원

K200 야간선물 등락률, +0.65% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,297.57원 (-7.63원)

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1.중앙은행들

- 2023년 7월 26일 금리선물 Fed Fund 내재금리 5.298%(0.000%p)

미국 1년내 경기침체 확률 65.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 3명 

- 매파 : 4명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 2명 

* 래리 서머스, 인플레 낙관론 경계. 시중금리 추가로 오를 것

* 시카고연은 총재 (극비둘기파 투표권있음), "경기침체 없이 인플레이션 제어해 가고 있다"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.88%(-0.02%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.63%, 이탈리아 4.35%, 스프레드 1.72%p)

일본은행 : 10년 국채금리 목표 -0.5%~0.5% vs. 0.428%(+0.014%p)

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 5.08% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.94% (-0.04%p)

미 10년 국채 4.06% (+0.04%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.884%p (+0.071pp)

미 BBB 회사채 5.79% (+0.05%p)

미 하이일드 8.77% (+0.12%p)

이머징 국채 7.65% (+0.09%p)

이머징 주식 7.57% (+0.10%p) 

한국 주식 6.28% (+0.07%p) 

한국 3년 국채 3.73% (+0.06%p)

한국 10년 국채 3.75% (+0.04%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.023%p (-0.020%p)

한국 3년 IRS 금리 3.70% (+0.06%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (32개 -8개)

52주 최저 (64개 +26개)

* 한국 내수 (부채 증가 우려)

- CJ (한국 복합기업), 코웨이 (한국 소비재)

4. 한국시장

* 2023년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 182.7 (-0.2) 

- KOSDAQ 13.2 (-0.0)

- 전기전자 10.5 (-0.0)

- 커뮤니케이션 8.1 (-0.0)

- 자동차 24.3 (+0.1)

- 화장품 1.6 (0.0)

- 정유화학 18.8 (-0.1)

- 조선건설기계 7.9 (-0.1)

- 철강 6.2 (0.0)

- 금융 41.7 (-0.0)

5. 뉴스 

1) 미 6월 비농업 고용자수, 20.9만명 증가. 예상 +23.0만명, 전월 +30.6만명

- 실업률, 3.6%. 예상 3.6%, 전월 3.7%

- 시간당 평균임금, 4.4% 증가. 예상 +4.2%, 전월 +4.4%

2) 미 재무장관, "중국, 미국에 무역관계 건전한 발전 희망 피력"

3) 중국 정부, 지방정부채 추가 발행 고려. 숨겨진 고위험 부채 지원 

4) Alibaba, Antgroup에 보유지분 매각할 듯