macro daily_2021.11.25

 2021년 11월 25일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 블랙록이 규제가 정점을 지났다며 중국주식 매수를 권고했습니다.

(2) 금감원장이 은행의 예대마진을 집중적으로 살펴보겠다고 말했습니다.

(3) 삼성전자가 내년 상반기부터 미국에 파운드리 투자를 시작합니다.

미 5년 breakeven rate 3.061%, +0.036%p (2% 상회시 유의, 2.5% 상회시 경고)

한국 고객예탁금, 65.2조원 +0.2조원

K200 야간선물 등락률, -0.27%

1개월 NDF 환율 1,189.75원 (+3.50원)

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1.중앙은행들

- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.790%(+0.042%p)

미국 1년내 경기침체 확률 15.0% (+0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 0명

- 매파 : 8명

- 중립 : 5명

- 비둘기파 : 4명

- 극비둘기파 : 1명

* FOMC 위원들, 테이퍼링과 금리에 대한 유연성 강조 <11월 의사록>

- 물가 안정까지 시간 걸리고 높은 인플레 지속에 대한 증거 지적

* 샌프란시스코연은 총재(중립 투표권있음), "경제지표 계속 강하면 테이퍼링 가속화 지지"

한국은행

* 금감원장, "은행은 규제산업. 예대금리차 집중 모니터링"

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.50%(+0.30%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (2021년 인플레 컨센서스 2.5%)

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.075% 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.08% (0.00%p) 

미 2년 국채 0.64% (+0.03%p)

미 10년 국채 1.63% (-0.04%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.994%p (-0.066%pp)

미 BBB 회사채 2.81% (-0.03%p)

미 하이일드 4.60% (+0.11%p)

이머징 국채 4.92% (+0.03%p)

이머징 주식 7.56% (+0.02%p) 

한국 주식 9.75% (+0.08%p) 

한국 3년 국채 2.00% (-0.02%p)

한국 10년 국채 2.39% (-0.01%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.390%p (+0.010%p)

한국 3년 IRS 금리 2.03% (-0.03%p)

한국 3년 CRS 금리 1.25% (-0.02%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (65개 -11개)

* 미국 REITs (부동산 가격 상승 + 렌트 인상 기대)

- Prologis (미국 산업용 REITs), Camden Property (미국 산업용 REITs) 

52주 최저, (38개 -4개)

* 한국 화장품 (중국 소비 모멘텀 약화)

- 아모레퍼시픽 (한국  개인용품), LG생활건강 (한국 개인용품) 

4. 한국시장

* 2022년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- 2022년 영업이익 증가율 예상치 : +7.6% (+0.3%p)

- KOSPI 253.5 (-0.1) 

- KOSDAQ 15.7 (-0.1)

- 전기전자 83.6 (+0.0)

- 커뮤니케이션 11.1 (+0.0)

- 자동차 13.9 (+0.0)

- 화장품 2.8 (-0.0)

- 정유화학 22.5 (-0.0)

- 조선건설기계 7.3 (-0.0)

- 철강 11.6 (-0.1)

- 금융 37.5 (0.0)

5. 뉴스 

1) BlackRock 아태 대표, 중국 주식 매수 권고. 내년 정책 불확실성 완화될 것 

- 인도, 빅 IPO로 비중축소 권고 

2) 삼성전자, 미 텍사스주 테일러시에 20조원 투자키로

- 2022년 상반기 투자해 2024년 양산 목표

3) Ark Investment, ETF 내 숏 포지션 구축 고려

4) Tesla CEO, Tesla 주식 10.5억달러 추가 매도 

5) 인도 정부, 민간의 가상화폐 발행 금지