macro daily_2021.11.04

 2021년 11월 4일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) FOMC 결과가 정확히 예상에 부합했고 미 증시가 신고가를 경신했습니다.

(2) 퀄컴이 아이폰 5G 반도체 수요 호조로 다음분기 가이던스를 올렸습니다. 

(3) 베스타스가 EBITDA 마진율 가이던스를 6%에서 4%로 낮추며 18% 내렸습니다.

미 5년 breakeven rate 2.899%, +0.033%p (2% 상회시 유의, 2.5% 상회시 경고)

한국 고객예탁금, 63.4조원 -3.4조원

K200 야간선물 등락률, +0.60%

1개월 NDF 환율 1,179.82원 (-1.78원)

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1.중앙은행들

- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.623%(+0.036%p)

미국 1년내 경기침체 확률 15.0% (+0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 0명

- 매파 : 8명

- 중립 : 5명

- 비둘기파 : 4명

- 극비둘기파 : 1명

* FOMC, 11월부터 자산매입규모 월 150억달러씩 축소 결정. 국채 100억달러 + MBS 50억달러

- 성명, "인플레이션, 팬데믹과 경제활동 재개의 마찰에서 비롯" 

* Fed 의장, "공급망 정상화 시점 불확실. 나아지지 않고 있고 내년까지 계속될 듯"

- "인플레, 내년 2~3분기까지 하락할 것. 내년 완전고용 도달 가능"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.20%(0.00%p)

ECB : 중장기 인플레 2% 목표, 2021년 인플레 예상 2.3%

* ECB 총재, "내년 금리인상 여건 갖춰지지 않을 것 같다"

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.078% 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.08% (0.00%p) 

미 2년 국채 0.47% (+0.03%p)

미 10년 국채 1.60% (+0.06%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +1.132%p (+0.032%pp)

미 BBB 회사채 2.71% (+0.06%p)

미 하이일드 4.30% (+0.05%p)

이머징 국채 4.90% (+0.10%p)

이머징 주식 7.51% (-0.01%p) 

한국 주식 9.77% (-0.13%p) 

한국 3년 국채 2.03% (+0.00%p)

한국 10년 국채 2.47% (+0.01%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.438%p (+0.008%p)

한국 3년 IRS 금리 2.08% (+0.01%p)

한국 3년 CRS 금리 1.19% (-0.03%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (165개 +17개)

* 글로벌 은행 (금리인상 기대 지속)

- SVB Financial (미국 지역은행), Bank of America (미국 복합은행)

52주 최저, (39개 +19개) 

* 글로벌 포장식품 (곡물 등 원자재 가격 상승)

- PPB Group (말레이시아 포장식품), 오뚜기 (한국 포장식품)

4. 한국시장

 * 2022년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- 2022년 영업이익 증가율 예상치 : +8.38% (+0.2%p)

- KOSPI 255.3 (+0.1) 

- KOSDAQ 15.0 (+0.1)

- 전기전자 83.7 (+0.1)

- 커뮤니케이션 11.0 (+0.0)

- 자동차 13.9 (+0.0)

- 화장품 2.8 (0.0)

- 정유화학 22.3 (+0.0)

- 조선건설기계 6.3 (0.0)

- 철강 11.7 (0.0)

- 금융 37.5 (+0.0)

5. 뉴스 

1) Vestas, 올해 EBITDA 마진율 가이던스 5~7% -> 4%로 하향

2) 이란, 11월 29일부터 핵협상 재개 선언

3) Qualcomm, 회계연 1분기 매출 가이던스 100억~108억달러. 예상 97.3억달러

- CEO, "iPhone 5G 반도체 수요가 매출 증가 견인"

4) Tencent, 연례 클라우드 회의서 자체 반도체 설계 계획 발표

5) ByteDance 창업주, 이사회 의장직서 물러나