macro daily_2026.08.25

 [2026년 8월 25일 매크로 데일리]

<세줄요약>

1 미 재무장관이 일반계정의 1조달러를 바이백에 쓸 수 있다고 밝혔습니다.

2 베센트의 발언이 인플레 상승, 달러 약세 신호로 해석됐습니다.

3 실적발표를 앞두고 엔비디아가 7거래일 연속 내렸습니다.

K200 야간선물 등락률, -1.54% (오전 6시 기준)

1개월 NDF 환율 1,382.58원 (-1.52원)

VKOSPI 56.76, -1.27p

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[Data Room]

<중앙은행>

미 금리선물, Fed 2026년 25bp 인상확률 100.0% -> 100.0%

- 50bp 인상확률 0.4% -> 6.4%

<크레딧>

미 기준금리 3.63% (0.00%p)

미 2년 국채 4.23% (-0.00%p)

미 10년 국채 4.70% (-0.03%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.468%p (-0.030p)

미 BBB 회사채 5.75% (-0.03%p)

미 하이일드 7.26% (-0.07%p)

이머징 국채 6.92% (-0.06%p)

이머징 주식 8.61% (-0.11%p)

한국 주식 15.28% (+0.41%p)

한국 3년 국채 3.83% (-0.02%p)

한국 10년 국채 4.32% (-0.05%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.492%p (-0.023%p)

<주식>

* 2026년 KOSPI 순이익 컨센서스 (단위 조원)

- KOSPI 800.7 (+0.3)

- 전기전자 568.5 (+0.1)

  -- 반도체 254.4 (0.0)

- 커뮤니케이션 8.8 (+0.1)

- 자동차 18.6 (0.0)

- 화장품 1.9 (0.0)

- 정유화학 8.4 (0.0)

- 조선건설기계 13.0 (0.0)

- 금속 4.4 (0.0)

- 금융 55.0 (+0.1)

* 2026년 S&P500 순이익 컨센서스 (단위 십억달러)

- S&P500 3,345 (0.0)

- Materials 64 (0.0)

- Energy 182 (+1.0)

- Industrials 216 (0.0)

- Consumer Staples 145 (0.0)

- Consumer Discretionary 295 (0.0)

- IT 790 (0.0)

  -- Semiconductor 338 (0.0)

- Healthcare 292 (0.0)

- Communication 712 (0.0)

- Financials 540 (0.0)

- Real Estate 33 (0.0)

- Utility 76 (0.0)

* 2026년 빅테크 Capex (단위 십억달러)

- 727.7 (0.0)

<52주 최고 최저>

최고 (63개 +5개) 최저 (24개 +14개)

- Tech : 최고 (0개 -1개), Healthcare 최고 (10개 -3개)

- Consumer Disc 최저 (3개 +3개) 

[뉴스룸]

<중앙은행>

(Fed)

(한국은행)

(인민은행)

(ECB)

(BOJ)

* 일본은행 부총재 등 연설 예정. 9월 인상 힌트 없으면 엔화 약세 우려

<정부 정책, 재정 교역>

* 미 재무장관, 일반계정(TGA) 1조달러 국채 바이백 재원 활용 가능성 <CNBC>

* 미 재무장관, "이란 자금세탁 금융기관들 달러 접근 막을 것"

<크레딧, 사모, 딜플로>

<산업, 기업>

(AI, 디지털, 반도체)  

* SK하이닉스, 일본 미야기현에 팹 건설 타진 <한겨레>

(2차전지, 태양광, 친환경)

(제약, 바이오테크)

<헤지펀드, 패밀리오피스>