macro daily_2026.08.20

 [2026년 8월 20일 매크로 데일리]

<세줄요약>

1 모더나의 개인맞춤형 mRNA 암백신 3상의 성공으로 나스닥바이오테크가 신고가를 경신했습니다. 

2 미 재무부가 10~30년 구간 바이백을 2배로 확대하며 금리가 안정됐습니다.

3 SK하이닉스가 10년전 삼성전자와 같은 주주환원 계획을 공시했습니다.

K200 야간선물 등락률, +2.25% (오전 6시 기준)

1개월 NDF 환율 1,388.43원 (-0.62원)

KOSPI PBR 1.99배 (-0.13배). 2007년 고점 2.12배

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[Data Room]

<중앙은행>

미 금리선물, Fed 2026년 25bp 인상확률 89.2% -> 83.2%

- 50bp 인상확률 0.0% -> 0.0%

<크레딧>

미 기준금리 3.63% (0.00%p)

미 2년 국채 4.16% (-0.01%p)

미 10년 국채 4.63% (-0.07%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.472%p (-0.059p)

미 BBB 회사채 5.68% (-0.06%p)

미 하이일드 7.25% (+0.03%p)

이머징 국채 6.89% (+0.01%p)

이머징 주식 8.68% (+0.09%p)

한국 주식 15.92% (+0.94%p)

한국 3년 국채 3.78% (-0.05%p)

한국 10년 국채 4.33% (-0.04%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.548%p (+0.015%p)

<주식>

* 2026년 KOSPI 순이익 컨센서스 (단위 조원)

- KOSPI 799.8 (+0.2)

- 전기전자 568.4 (0.0)

  -- 반도체 254.4 (0.0)

- 커뮤니케이션 8.7 (0.0)

- 자동차 18.6 (0.0)

- 화장품 1.9 (0.0)

- 정유화학 8.4 (0.0)

- 조선건설기계 13.0 (0.0)

- 금속 4.4 (0.0)

- 금융 54.9 (0.0)

* 2026년 S&P500 순이익 컨센서스 (단위 십억달러)

- S&P500 3,337 (+1.0)

- Materials 64 (0.0)

- Energy 181 (+1.0)

- Industrials 216 (0.0)

- Consumer Staples 145 (0.0)

- Consumer Discretionary 296 (0.0)

- IT 789 (0.0)

  -- Semiconductor 338 (0.0)

- Healthcare 292 (0.0)

- Communication 705 (0.0)

- Financials 540 (+1.0)

- Real Estate 33 (0.0)

- Utility 76 (0.0)

* 2026년 빅테크 Capex (단위 십억달러)

- 727.6 (0.0)

<52주 최고 최저>

최고 (47개 -4개) 최저 (26개 +1개)

- Tech : 최고 (1개 -2개) Consumer Disc 최저 (4개 0개) 

[뉴스룸]

<중앙은행>

(Fed)

* FOMC 다수 위원들, "인플레 떨어지지 않으면 금리인상 필요할 수도" <7월 의사록>

(한국은행)

(인민은행)

(ECB)

* ECB 총재, "AI 혁명에서 도태되면 유럽경제 감당 못해"

(BOJ)

<정부 정책, 재정 교역>

* 미 재무부, 장기물 국채 바이백 규모 2배 확대

- 10~30년 구간 오퍼레이션당 매입 규모를 20억 달러에서 최소 40억 달러로 확대

<크레딧, 사모, 딜플로>

<산업, 기업>

(AI, 디지털, 반도체)  

* SK하이닉스, 2025~27년 FCF의 50% 이상 주주환원 결정

* SpaceX, AI 코딩 스타트업 Cognition 인수 시도

(2차전지, 태양광, 친환경)

(제약, 바이오테크)

* Merck-Moderna, 공동개발 개인맞춤형 mRNA 암백신 intismeran 키트루다 병용이 흑색종 3상 1차·2차 지표 충족

<헤지펀드, 패밀리오피스>