macro daily_2025.03.27

 2025년 3월 27일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 마이크로소프트가 데이터센터 프로젝트를 취소할 것이라는 관측으로 나스닥이 내렸습니다. 

(2) 트럼프가 오늘 자동차 관세를 발표합니다. WSJ는 원안보다 약할 것으로 예상했습니다.  

(3) 트럼프의 그린란드 방문단이 커지고 있습니다. 반스도 합류합니다.

K200 야간선물 등락률, -0.69% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,466.86원 (-1.19원)

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1.중앙은행들

- 2025년 6월 18일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.147%(-0.001%p)

미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 1명 

- 극비둘기파 : 4명 

* 세인트루이스연은 총재 (매파 투표권있음), "관세 인플레에 미치는 영향 일시적일지 확신 못해"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.30%(0.00%p)

* 인민은행 고문, "성장둔화시 경기부양책 확대될 것"

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.79%, 이탈리아 3.89%, 스프레드 1.10%p)

* 이탈리아 중앙은행장, "ECB, 금리결정에 실용적이어야" <FT>

일본은행 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 4.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.01% (+0.00%p)

미 10년 국채 4.35% (+0.04%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.333%p (+0.033pp)

미 BBB 회사채 5.52% (+0.03%p)

미 하이일드 7.49% (+0.04%p)

이머징 국채 7.34% (+0.04%p)

이머징 주식 7.91% (+0.05%p) 

한국 주식 9.67% (-0.10%p) 

한국 3년 국채 2.62% (+0.02%p)

한국 10년 국채 2.85% (+0.04%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.233%p (+0.025%p)

한국 3년 IRS 금리 2.61% (+0.02%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (83개 +4개)

* 유럽 은행 (유럽경기 기대)

- ABN Amro (네덜란드 은행), Credit Agricole (프랑스 은행)

52주 최저 (1개 -8개)

4. 한국시장

* 2025년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 249.3 (0.0) 

- KOSDAQ 5.8 (0.0)

- 전기전자 64.8 (0.0)

- 커뮤니케이션 7.1 (0.0)

- 자동차 27.6 (0.0)

- 화장품 1.4 (0.0)

- 정유화학 12.0 (0.0)

- 조선건설기계 7.3 (0.0)

- 철강 3.0 (0.0)

- 금융 44.0 (0.0)

6. 주요 뉴스

 

<산업, 기업> 

* Microsoft, 미국과 유럽에 연기된 데이터센터 프로젝트 취소 <TD Cowen>

- OpenAI와 새로운 사업 추진 않기로

* LG엔솔 20억달러 규모 채권 발행에 81억달러 이상 입찰

<펀드>

<정책, 지표> 

* 미 대통령, 오늘 자동차 관세 발표 관측 

- 미 행정부 교역팀, 원안보다 좁은 관세 계획 고려

* 미 부통령, 미 대통령 그린란드 방문에 합류하기로