macro daily_2025.03.11

 2025년 3월 11일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 1분기 매출이 줄었을 것이라는 예상으로 테슬라 주가가 15% 급락했습니다.

(2) 헤지펀드와 CTA의 매도강도가 이번주 완화될 것으로 예측됐습니다.

(3) 지수 하락으로 S&P500 예상 PER이 20배까지 떨어졌습니다.

K200 야간선물 등락률, -1.81% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,456.73원 (+1.63원)

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1.중앙은행들

- 2025년 3월 19일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.318%(-0.004%p)

미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 1명 

- 극비둘기파 : 4명 

* 샌프란시스코연은 총재 (중립 투표권없음), "불확실성 높아진 가운데 금리 위치는 적절"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.83%(+0.01%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.83%, 이탈리아 3.96%, 스프레드 1.13%p)

* 독일중앙은행장, "다음 회의 결과 예측하지 않아. 금리인하 자동적으로 결정되지 않아"

일본은행 

* 일본은행 총재, 기업과 노조에 높은 임금 상승률 요청 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 4.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.89% (-0.11%p)

미 10년 국채 4.22% (-0.08%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.331%p (+0.030pp)

미 BBB 회사채 5.36% (-0.08%p)

미 하이일드 7.22% (-0.13%p)

이머징 국채 7.19% (-0.12%p)

이머징 주식 6.84% (+0.00%p) 

한국 주식 9.92% (-0.03%p) 

한국 3년 국채 2.59% (+0.03%p)

한국 10년 국채 2.80% (+0.04%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.212%p (+0.015%p)

한국 3년 IRS 금리 2.56% (+0.02%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (78개 +7개)

* 글로벌 제약 (경기방어적 성격)

- Roche (스위스 제약), AbbVie (미국 제약)

52주 최저 (52개 +14개)

* 미 기술주 (실적우려 등장)

- MongoDB (미국 S/W), Hewlett Packard (미국 IT H/W)

4. 한국시장

* 2025년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 249.7 (0.0) 

- KOSDAQ 5.8 (0.0)

- 전기전자 64.8 (-0.0)

- 커뮤니케이션 7.1 (0.0)

- 자동차 27.6 (0.0)

- 화장품 1.4 (0.0)

- 정유화학 12.0 (0.0)

- 조선건설기계 7.3 (0.0)

- 철강 3.0 (0.0)

- 금융 44.0 (0.0)

6. 주요 뉴스

 

<산업, 기업> 

* Oracle, 회계연 3분기 클라우드인프라 매출 27억달러. 예상 27.1억달러 

* Apple, 완성 AI Siri 발표 내년으로 연기

- "주요 S/W 개편 준비돼 있다" 

* Tesla CEO, "X, 중대한 사이버 공격 받아"

<펀드>

<정책, 지표> 

* 독일 녹색당, 군사비 지출 확대 반대