2025년 3월 7일 금요일

macro daily_2025.03.07

 2025년 3월 7일 매크로 데일리 


세줄요약


(1) 몽고DB와 마블테크놀로지가 예상을 크게 밑도는 실적 가이던스를 제시하며 미 증시가 급락했습니다.


(2) 미국 2월 해고 발표가 코로나 이후 최대로 증가하며 경기우려가 제기됐습니다.


(3) VIX가 25.3까지 올라 작년 12월 18일 이후 최고를 기록했습니다.


K200 야간선물 등락률, -1.12% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,445.09원 (-2.46원)


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1.중앙은행들


- 2025년 3월 19일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.302%(-0.011%p)

미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)


FOMC


- 극매파 : 2명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 1명 

- 극비둘기파 : 4명 


* 월러 Fed 이사 (매파 투표권있음), "3월에 금리인하 생각하지 않고 있다"

- "올해 두 차례 인하 전망에 잘못 된 것 없어"


* 필라델피아연은 총재 (비둘기파 투표권없음), "불확실성 감안했을 때 빨리 움직이길 원치 않아"


한국은행


인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.80%(+0.02%p)


* 인민은행 총재, "미국이 추가 관세 부과시 대응할 것"


ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.83%, 이탈리아 3.95%, 스프레드 1.12%p)


* ECB, 기준금리 2.5%로 25bp 인하

- "금리, 의미있게 덜 제약적이 됐다"

- 총재, "내년 매우 이른 시점에 인플레 2% 도달"


* ECB 위원들, 4월 금리인하 동결 두고 의견 갈릴 듯 


일본은행 


2. Credit Cycle : 


미 기준금리 4.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.96% (-0.03%p)

미 10년 국채 4.28% (-0.00%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.319%p (+0.040pp)


미 BBB 회사채 5.40% (-0.02%p)

미 하이일드 7.17% (-0.09%p)


이머징 국채 7.22% (-0.04%p)

이머징 주식 6.95% (-0.16%p) 

한국 주식 9.90% (-0.06%p) 


한국 3년 국채 2.59% (+0.02%p)

한국 10년 국채 2.80% (+0.03%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.210%p (+0.009%p)


한국 3년 IRS 금리 2.57% (+0.01%p)


3. 52주 최고 최저


52주 최고 (113개 +18개)


* 유럽 은행 (유럽 금리 상승)

- Societe General (프랑스 은행), UniCredit (이탈리아 은행)


52주 최저 (51개 +22개)


* 미 기술주 (실적우려 등장)

- MongoDB (미국 S/W), On Semi (미국 반도체)


4. 한국시장


* 2025년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 


- KOSPI 249.7 (+0.1) 

- KOSDAQ 5.8 (0.0)


- 전기전자 64.8 (0.0)

- 커뮤니케이션 7.1 (0.0)

- 자동차 27.6 (0.0)

- 화장품 1.4 (0.0)


- 정유화학 12.0 (0.0)

- 조선건설기계 7.3 (0.0)

- 철강 3.0 (0.0)

- 금융 44.0 (0.0)


6. 주요 뉴스

 

<산업, 기업> 


* Marvell Technology, 1분기 조정 EPS 가이던스 0.56~0.66달러 제시. 예상 0.60달러


* MongoDB, 2026년 조정 EPS 가이던스 2.44~2.62달러 제시. 예상 3.37달러


<펀드>


<정책, 지표> 


* 미 2월 해고 발표, 전년대비 103% 증가한 17.2만명 <Challenger, Gray>

- 2020년 7월 이후 최대 규모 

- 2월 기준 2009년 이후 최대


* 미 정부, 캐나다 멕시코 관세 적용 4월 2일까지 유예

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