macro daily_2025.03.19

 2025년 3월 19 매크로 데일리 

세줄요약

(1) FOMC를 하루 앞두고 금리선물 채권 주식의 상관관계가 깨진 가운데 주가는 내렸습니다.

(2) 5분 충전 400킬로 주행을 발표한 BYD가 신고가를 냈고 테슬라는 하락했습니다.

(3) 독일 3월 ZEW조사가 2022년 2월 이후 최고로 치솟았습니다.

K200 야간선물 등락률, -0.11% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,447.20원 (-4.25원)

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1.중앙은행들

- 2025년 3월 19일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.318%(-0.010%p)

미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 1명 

- 극비둘기파 : 4명 

한국은행

* 한은 금통위원 1인, 추가인하 속도검토 주장 <의사록>

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.99%(+0.07%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.81%, 이탈리아 3.91%, 스프레드 1.10%p)

일본은행 

* 일본은행 총재, "실질 임금과 소비 앞으로 더 좋은 모습 예상"

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 4.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.03% (-0.01%p)

미 10년 국채 4.28% (-0.01%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.244%p (-0.009pp)

미 BBB 회사채 5.47% (-0.02%p)

미 하이일드 7.54% (-0.03%p)

이머징 국채 7.29% (-0.02%p)

이머징 주식 7.92% (0.00%p) 

한국 주식 9.79% (-0.01%p) 

한국 3년 국채 2.60% (+0.01%p)

한국 10년 국채 2.79% (-0.01%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.192%p (-0.016%p)

한국 3년 IRS 금리 2.55% (0.00%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (114개 +18개)

* 중국 전기차 (전기차 경쟁력 부각)

- BYD (중국 전기차), Yadea Group (중국 전기차)

52주 최저 (18개 -3개)

4. 한국시장

* 2025년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 249.3 (-0.1) 

- KOSDAQ 5.8 (0.0)

- 전기전자 64.8 (0.0)

- 커뮤니케이션 7.1 (0.0)

- 자동차 27.6 (0.0)

- 화장품 1.4 (0.0)

- 정유화학 12.0 (0.0)

- 조선건설기계 7.3 (0.0)

- 철강 3.0 (0.0)

- 금융 44.0 (0.0)

6. 주요 뉴스

 

<산업, 기업> 

* Nvidia, 로보틱스와 개인용 AI 슈퍼컴용 반도체 개발 

- Disney, Google과 휴머노이드 로봇 개발 협력중

* Kioxia, 시장점유율 확대위해 3D 낸드생산 확대할 수도 <블룸버그>

<펀드>

<정책, 지표> 

* 독일 3월 ZEW조사, 51.6. 예상 48.3, 전월 26.0

- 2022년 2월 이후 최고 기록

* 미 2월 산업생산, 전월비 0.7% 증가. 예상 +0.2%, 전월 +0.3%

* 미국, "러시아와 휴전을 위한 논의 즉시 시작될 것"

- 러시아, 30일간 에너지 시설 타격 금지 지지