macro daily_2025.03.13

 2025년 3월 13일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 스웨덴 배터리기업 노스볼트가 법원에 파산을 신청했고 받아들여졌습니다. 

(2) 미 헤지펀드들이 손실이 누적되며 3월에 리스크 포지션을 줄인 것으로 나타났습니다.

(3) 미 2월 CPI가 예상을 밑돌았고 나스닥이 반등했습니다. 

K200 야간선물 등락률, +0.50% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,448.67원 (-2.98원)

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1.중앙은행들

- 2025년 3월 19일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.323%(0.000%p)

미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 1명 

- 극비둘기파 : 4명 

* 미 대통령, 보우만 Fed 이사 곧 부의장 지명 <Fox>

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.83%(0.00%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.89%, 이탈리아 4.01%, 스프레드 1.12%p)

* ECB 총재, "무역전쟁 등 충격에 물가안정 더 어려워져"

일본은행 

* 일본은행 총재, "금리상승 별로 우려하지 않아"

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 4.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.98% (+0.04%p)

미 10년 국채 4.31% (+0.03%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.328%p (-0.003pp)

미 BBB 회사채 5.51% (+0.05%p)

미 하이일드 7.53% (+0.04%p)

이머징 국채 7.32% (+0.01%p)

이머징 주식 6.82% (-0.10%p) 

한국 주식 9.94% (-0.14%p) 

한국 3년 국채 2.54% (-0.01%p)

한국 10년 국채 2.76% (+0.01%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.215%p (+0.008%p)

한국 3년 IRS 금리 2.51% (-0.02%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (43개 +12개)

* 한국 국방 (유럽 국방 투자)

- 한국항공우주 (한국 국방), 현대로템 (한국 국방)

52주 최저 (9개 -66개)

4. 한국시장

* 2025년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 249.7 (0.0) 

- KOSDAQ 5.8 (0.0)

- 전기전자 64.8 (+0.0)

- 커뮤니케이션 7.1 (0.0)

- 자동차 27.6 (0.0)

- 화장품 1.4 (0.0)

- 정유화학 12.0 (0.0)

- 조선건설기계 7.3 (0.0)

- 철강 3.0 (0.0)

- 금융 44.0 (0.0)

6. 주요 뉴스

 

<산업, 기업> 

* Northvolt, 스웨덴 법원에 파산신청

* Adobe, 2분기 매출 가이던스 57.7억~58.2억달러. 예상 58억달러

<펀드>

* 매크로 헤지펀드 Brevan Howard, 트레이더 손실한도 축소

- 2025년 누적손실 5.4% 상회. 3월 첫주에만 -1%

<정책, 지표> 

* 미 2월 소비자물가, 전년비 2.8% 상승. 예상 +2.9%, 전월 +3.0%

- 근원 CPI, +3.1%. 예상 +3.2%, 전월 +3.3%