macro daily_2025.03.12

 2025년 3월 12일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 미 주식시장이 헤지 수요가 여전한 가운데 고점대비 -10% 수준에 머물렀습니다.  

(2) 공화당이 관세 충격을 완화하기 위해 감세에 속도를 내고 있습니다. 

(3) 미 1월  JOLTS 구인자수가 예상과 달리 증가하며 금리가 올랐습니다.

K200 야간선물 등락률, -0.16% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,449.26원 (-4.89원)

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1.중앙은행들

- 2025년 3월 19일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.323%(+0.005%p)

미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 1명 

- 극비둘기파 : 4명 

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.83%(0.00%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.89%, 이탈리아 4.01%, 스프레드 1.12%p)

* 핀란드 중앙은행장, "국방지출이 ECB 금리인하 속도 늦추지 않을 것"

일본은행 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 4.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.94% (+0.05%p)

미 10년 국채 4.28% (+0.06%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.331%p (-0.001pp)

미 BBB 회사채 5.46% (+0.10%p)

미 하이일드 7.49% (+0.27%p)

이머징 국채 7.31% (+0.12%p)

이머징 주식 6.93% (+0.09%p) 

한국 주식 10.05% (+0.12%p) 

한국 3년 국채 2.55% (-0.04%p)

한국 10년 국채 2.75% (-0.05%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.207%p (-0.005%p)

한국 3년 IRS 금리 2.53% (-0.03%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (31개 -47개)

* 글로벌 국방 (유럽 국방 투자)

- Aselsan Elektronik (터키 국방), 한국항공우주 (한국 국방)

52주 최저 (75개 +23개)

* 미 기술주 (실적우려 등장)

- AMD (미국 반도체), Hewlett Packard (미국 IT H/W)

4. 한국시장

* 2025년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 249.7 (0.0) 

- KOSDAQ 5.8 (0.0)

- 전기전자 64.8 (0.0)

- 커뮤니케이션 7.1 (0.0)

- 자동차 27.6 (0.0)

- 화장품 1.4 (0.0)

- 정유화학 12.0 (0.0)

- 조선건설기계 7.3 (0.0)

- 철강 3.0 (0.0)

- 금융 44.0 (0.0)

6. 주요 뉴스

 

<산업, 기업> 

* 미 대통령, "Tesla 구매할 것. 사람들이 Tesla CEO 부당하게 대해"

<펀드>

<정책, 지표> 

* 미 1월 JOLTS 구인자수, 774만명. 예상 760만명, 전월 750.8만명

* 독일 녹색당수, 이번주 국방 합의 희망

* 우크라이나, 미국의 30일 휴전 제안 수용