macro daily_2025.03.04

 2025년 3월 4일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 미 2월 ISM 제조업지수가 관세 우려로 예상을 밑돌았습니다.

(2) ISM 부진으로 미 금리선물이 연말 세 차례 금리인하 가능성을 반영했습니다.

(3) 미 주식시장이 경기민감주들을 중심으로 어제 오른 것 이상으로 내렸습니다.

K200 야간선물 등락률, +0.16% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,457.84원 (-2.41원)

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1.중앙은행들

- 2025년 3월 19일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.313%(-0.009%p)

미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 1명 

- 극비둘기파 : 4명 

* 클리블랜드연은 총재 (매파 투표권없음), "완만한 자산축소 기대"

* 시카고연은 총재 (극비둘기파 투표권있음), "부분적으로 성장률 둔화 우려"

* 세인트루이스연은 총재 (매파 투표권있음), "인플레 제어 확인까지 통화정책 완만하게 제약적이어야"

한국은행

* 한은, "환율 떨어져도 잠재적 물가상승 요인일 수도" 

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.95%(-0.25%p)

* 인민은행, "기업들 직면한 자금조달 문제 해결할 것" 

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.49%, 이탈리아 3.60%, 스프레드 1.11%p)

일본은행 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 4.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.95% (-0.03%p)

미 10년 국채 4.15% (-0.05%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.203%p (-0.016pp)

미 BBB 회사채 5.30% (-0.01%p)

미 하이일드 7.09% (-0.02%p)

이머징 국채 7.15% (-0.03%p)

이머징 주식 6.97% (+0.14%p) 

한국 주식 10.09% (0.00%p) 

한국 3년 국채 2.56% (-0.03%p)

한국 10년 국채 2.70% (-0.05%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.140%p (-0.018%p)

한국 3년 IRS 금리 2.53% (-0.03%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (165개 +66개)

* 유럽 국방 (유럽 국방비 투자)

- Dassault Aviation (프랑스 국방), Thales (프랑스 국방)

52주 최저 (95개 +90개)

* 미국 반도체 (AI 투자 둔화 우려)

- Applied Materials (미국 반도체), AMD (미국 반도체)

4. 한국시장

* 2025년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 249.6 (+0.0) 

- KOSDAQ 5.9 (-0.1)

- 전기전자 64.8 (0.0)

- 커뮤니케이션 7.1 (0.0)

- 자동차 27.6 (0.0)

- 화장품 1.4 (0.0)

- 정유화학 12.0 (+0.0)

- 조선건설기계 7.3 (0.0)

- 철강 3.0 (0.0)

- 금융 44.0 (0.0)

6. 주요 뉴스

 

<산업, 기업> 

* AI 스타트업 Anthropic, 615억달러 가치에 35억달러 조달

* BYD, 52억달러 규모 유상증자 추진 

<펀드>

<정책, 지표> 

* 미 대통령, 3월 4일 멕시코 캐나다에 관세 부과 확인

* 한국 2월 수출, 전년비 1.0% 증가. 예상 +3.7%, 전월 -10.2%

* 미 2월 ISM 제조업지수, 50.3. 예상 50.7, 전월 50.9

- 신규주문, 48.6. 예상 54.6, 전월 55.1

- 물가, 62.4. 예상 56.0, 전월 54.9

* OPEC+ 대변인, 4월 증산 예정대로 진행 

* S&P, 프랑스 신용등급 전망 부정적 하향