macro daily_2025.03.10

 2025년 3월 10일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 미 2월 비농업 고용이 예상을 소폭 밑돌면서 전날 급락한 금리가 반등했습니다.

(2) 침체를 우려하던 주식시장도 나스닥을 중심으로 반등했습니다.

(3) 미 정부가 세금으로 가상자산을 매입하진 않을 것으로 전해져 코인이 급락했습니다.

K200 야간선물 등락률, +0.33% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,445.22원 (-4.23원)

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1.중앙은행들

- 2025년 3월 19일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.322%(+0.020%p)

미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 1명 

- 극비둘기파 : 4명 

* Fed 의장 (중립 투표권있음), "Fed, 서두를 필요 없다. 더 확실해질 때까지 기다릴 수 있어"

- "인플레 2%로 가는 과정은 들쭉날쭉할 것"

- "관세, 단기 인플레 기대 높이는 중" 

* 쿠글러 Fed 이사 (비둘기파 투표권있음), "최근 기대 인플레 상승. 금리동결 적절"

- "주요 인플레 항목들, 2% 목표 향한 진전 보여주지 못해"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.82%(+0.02%p)

* 인민은행, 2025년 지급준비율 0.5~1.0%p 인하할 듯 <신화통신>

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.83%, 이탈리아 3.95%, 스프레드 1.12%p)

일본은행 

* 일본은행 부총재, "회의 때마다 금리인상하진 않을 것"

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 4.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.00% (+0.03%p)

미 10년 국채 4.30% (+0.02%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.301%p (-0.018pp)

미 BBB 회사채 5.44% (+0.04%p)

미 하이일드 7.35% (+0.17%p)

이머징 국채 7.31% (+0.09%p)

이머징 주식 6.84% (-0.10%p) 

한국 주식 9.95% (+0.05%p) 

한국 3년 국채 2.56% (-0.03%p)

한국 10년 국채 2.76% (-0.04%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.197%p (-0.013%p)

한국 3년 IRS 금리 2.54% (-0.03%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (71개 -42개)

* 한국 방산 (유럽발 특수 기대)

- 한화에어로스페이스 (한국 방산), 한국항공우주 (한국 방산)

52주 최저 (38개 -13개)

* 미 기술주 (실적우려 등장)

- MongoDB (미국 S/W), Hewlett Packard (미국 IT H/W)

4. 한국시장

* 2025년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 249.7 (0.0) 

- KOSDAQ 5.8 (0.0)

- 전기전자 64.8 (0.0)

- 커뮤니케이션 7.1 (0.0)

- 자동차 27.6 (0.0)

- 화장품 1.4 (0.0)

- 정유화학 12.0 (0.0)

- 조선건설기계 7.3 (0.0)

- 철강 3.0 (0.0)

- 금융 44.0 (0.0)

6. 주요 뉴스

 

<산업, 기업> 

* 미 가상화폐 책임자, "세금을 가상화폐 취득에 사용하지 않을 것"

- 미 대통령, 디지털 자산 비축을 위한 행정명령 서명

* SK하이닉스, 이미지센서 부서 직원 AI 메모리로 이동

<펀드>

<정책, 지표> 

* 미 2월 비농업 고용자수, 15.1만명 증가. 예상 16.0만명, 전월 12.5만명

- 실업률, 4.1%. 예상 4.0%, 전월 4.0%

* 중국 2월 소비자물가, 전년비 0.7% 하락. 예상 -0.4%, 전월 +0.5%

- 1년 만에 마이너스 전환