macro daily_2025.03.26

 2025년 3월 26일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 미 3월 소비자신뢰지수 부진으로 금리가 내렸고 주가는 강보합이었습니다.

(2) 알리바바 의장이 AI 데이터센터 버블을 경고했습니다. 

(3) 유럽 소재주들이 경기부양 기대로 사상최고를 경신했습니다.

K200 야간선물 등락률, +0.07% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,461.28원 (-1.87원)

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1.중앙은행들

- 2025년 6월 18일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.148%(-0.014%p)

미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 1명 

- 극비둘기파 : 4명 

* 쿠글러 Fed 이사 (비둘기파 투표권없음), "당분간 금리 동결할 수 있다"

- "최근 경제활동 일부 완화 조짐 보여줘"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.30%(+0.48%p)

* 인민은행, 적격은행용 대출금리 하향 유도 계획 

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.79%, 이탈리아 3.89%, 스프레드 1.10%p)

* 프랑스 중앙은행장, "금리완화 사이클 끝나지도 않고 자동이지도 않다"

일본은행 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 4.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.01% (-0.02%p)

미 10년 국채 4.31% (-0.02%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.300%p (0.000pp)

미 BBB 회사채 5.48% (-0.03%p)

미 하이일드 7.45% (-0.15%p)

이머징 국채 7.30% (+0.00%p)

이머징 주식 7.86% (+0.01%p) 

한국 주식 9.77% (+0.06%p) 

한국 3년 국채 2.60% (+0.01%p)

한국 10년 국채 2.81% (-0.00%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.208%p (-0.010%p)

한국 3년 IRS 금리 2.59% (+0.01%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (79개 +24개)

* 글로벌 소재 (원자재 가격 상승)

- Heidelberg Materials (독일 철강), First Quantum (캐나다 기초소재)

52주 최저 (9개 -19개)

4. 한국시장

* 2025년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 249.3 (0.0) 

- KOSDAQ 5.8 (0.0)

- 전기전자 64.8 (0.0)

- 커뮤니케이션 7.1 (0.0)

- 자동차 27.6 (0.0)

- 화장품 1.4 (0.0)

- 정유화학 12.0 (0.0)

- 조선건설기계 7.3 (0.0)

- 철강 3.0 (0.0)

- 금융 44.0 (0.0)

6. 주요ㄴ 뉴스

 

<산업, 기업> 

* Alibaba 의장, AI 데이터센터 버블 경고 

- "데이터센터 공급, AI 서비스 수요 초과"

* Tesla, 1~2월 유럽판매 43% 감소. 유럽 전기차 등록 31% 증가

<펀드>

* AQR, "버퍼 ETF, 지난 5년 동안 S&P500지수 14% 언더퍼폼"

<정책, 지표> 

* 러시아-우크라이나, 흑해에서 휴전 합의 <미 행정부>

- 에너지 인프라 관련 휴전 시행