macro daily_2026.05.11

 [2026년 5월 11일 매크로 데일리]

<세줄요약>

1 메모리 주식으로 자금이 몰리며 SK하이닉스 GDR이 16% 올랐습니다.

2 CATL이 상해 컨퍼런스에서 고밀도 전고체 배터리 시제품을 공개했습니다.

3 미 FDA 국장 해임 가능성으로 희귀 치료제 기업 주가가 급등했습니다.

K200 야간선물 등락률, +4.92% (오전 6시 기준)

1개월 NDF 환율 1,461.65원 (-0.45원)

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[Data Room]

<중앙은행>

Fed  기준금리 인하 확률

12월 Polymarket 20% (+1%p) vs 미 금리선물 0% (0.0%p)

<크레딧>

미 기준금리 3.63% (-0.01%p)

미 2년 국채 3.88% (-0.02%p)

미 10년 국채 4.35% (-0.03%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.470%p (-0.007pp)

미 BBB 회사채 5.36% (-0.02%p)

미 하이일드 6.92% (-0.01%p)

이머징 국채 6.49% (-0.05%p)

이머징 주식 7.78% (-0.11%p)

한국 주식 11.16% (+0.03%p)

한국 3년 국채 3.56% (+0.03%p)

한국 10년 국채 3.90% (+0.03%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.343%p (+0.002%p)

<주식>

* 2026년 KOSPI 순이익 컨센서스 (단위 조원)

- KOSPI 647.0 (+1.6)

- 전기전자 460.1 (+0.6)

  -- 반도체 193.1 (+0.3)

- 커뮤니케이션 8.7 (+0.1)

- 자동차 19.1 (-0.1)

- 화장품 1.5 (+0.1)

- 정유화학 3.7 (0.0)

- 조선건설기계 12.4 (+0.5)

- 금속 4.4 (-0.0)

- 금융 45.0 (+0.0)

* 2026년 S&P500 순이익 컨센서스 (단위 십억달러)

- S&P500 3,034 (+3.0)

- Materials 66 (0.0)

- Energy 155 (+1.0)

- Industrials 206 (0.0)

- Consumer Staples 146 (0.0)

- Consumer Discretionary 249 (0.0)

- IT 758 (-2.0)

  -- Semiconductor 311 (0.0)

- Healthcare 305 (+1.0)

- Communication 525 (+2.0)

- Financials 515 (-1.0)

- Real Estate 32 (0.0)

- Utility 76 (0.0)

* 2026년 빅테크 Capex (단위 십억달러)

- 684.6 (+2.3)

<52주 최고 최저>

최고 (104개 -60개) 최저 (40개 +2개)

- Tech : 최고 (39개 -10개) Consumer Disc 최저 (5개 -2개) 

[뉴스룸]

<중앙은행>

* 시카고연은 총재 (중립 투표권없음), "금리 인하도 인상도 모두 가능"

* ECB 총재, "유로존 국방비 지출 확대가 통화정책 유연정 저하"

<정부, 정책>

* 미 대통령, "이란 평화 제안 받아들일 수 없다"

* 미 4월 비농업 고용자수, 11.5만명 증가. 예상 +6.5만명, 전월 +18.5만명 

* 유로존 주요국, 국방비 GDP의 2~5%까지 확대하기 위한 재정규칙 예외 적용 논의

<크레딧, 사모>

<산업, 기업>

* 엔비디아, 차세대 '루빈(Rubin)' 아키텍처 기반 GPU 양산 계획 발표 및 HBM4 공급망 확정

- AI 연산 성능을 기존 대비 3배 이상 끌어올리는 혁신적 아키텍처

* OpenAI, 자율적 추론 능력 강화된 'GPT-6' 비공개 베타 테스트 개시

* CATL, 600Wh/kg급 고에너지밀도 전고체 배터리 시제품 공개

* 미 대통령, 미 FDA 국장 해임 가능성 <WSJ>