macro daily_2026.05.30

 [2026년 5월 29일 매크로 데일리]

<세줄요약>

1 주요국의 물가가 오르고 중앙은행들이 반응하는 가운데 미국만 조짐이 없습니다.

2 미 증시가 안정적 거시여건에 힘입어 테크를 중심으로 올랐습니다.

3 EU는 ASML을 볼모로 반도체 긴급권한 도입을, 일본은 피지컬AI 연합을 추진중입니다.

K200 야간선물 등락률, +3.03% (오전 6시 기준)

1개월 NDF 환율 1,494.78원 (+0.58원)

KOSPI PBR 2.51배 (-0.02배). 2007년 고점 2.12배

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[Data Room]

<중앙은행>

Fed  기준금리 인하 확률

12월 Polymarket 18% (-1%p) vs 미 금리선물 0% (0.0%p)

<크레딧>

미 기준금리 3.62% (0.00%p)

미 2년 국채 4.02% (-0.01%p)

미 10년 국채 4.45% (-0.03%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.431%p (-0.015pp)

미 BBB 회사채 5.42% (-0.03%p)

미 하이일드 6.97% (-0.09%p)

이머징 국채 6.63% (-0.06%p)

이머징 주식 7.72% (-0.08%p)

한국 주식 10.64% (+0.04%p)

한국 3년 국채 3.76% (+0.05%p)

한국 10년 국채 4.14% (+0.04%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.378%p (-0.012%p)

<주식>

* 2026년 KOSPI 순이익 컨센서스 (단위 조원)

- KOSPI 677.6 (-0.2)

- 전기전자 478.6 (-0.1)

  -- 반도체 200.4 (+0.0)

- 커뮤니케이션 8.7 (+0.0)

- 자동차 19.1 (-0.1)

- 화장품 1.7 (+0.3)

- 정유화학 5.7 (0.0)

- 조선건설기계 12.4 (+0.0)

- 금속 4.2 (-0.0)

- 금융 45.9 (-0.0)

* 2026년 S&P500 순이익 컨센서스 (단위 십억달러)

- S&P500 3,066 (+1.0)

- Materials 66 (0.0)

- Energy 167 (+1.0)

- Industrials 207 (0.0)

- Consumer Staples 146 (0.0)

- Consumer Discretionary 251 (0.0)

- IT 764 (+1.0)

  -- Semiconductor 314 (+1.0)

- Healthcare 293 (0.0)

- Communication 548 (0.0)

- Financials 516 (0.0)

- Real Estate 32 (0.0)

- Utility 76 (0.0)

* 2026년 빅테크 Capex (단위 십억달러)

- 687 (0.0)

<52주 최고 최저>

최고 (62개 -81개) 최저 (88개 +15개)

- Tech : 최고 (27개 -28개) Consumer Disc 최저 (17개 +3개) 

[뉴스룸]

<중앙은행>

* 뉴욕연은 총재 (중립 투표권있음), "통화정책, 지금 잘 위치해 있다"

* 세인트루이스연은 총재 (매파 투표권없음), "인플레 낮추는 걸 AI에 의존할 수 없다" 

* 리치몬드연은 총재 (중립 투표권없음), "AI 투자, 중립금리에 영향 미치고 있다"

* 한은, 기준금리 2.5% 동결. 점도표 과반 3.0% 지목

* 인민은행, 5월에 대출 확대 지시 <로이터>

<정부, 정책>

* 국민연금, 국내주식 목표비중 14.9% -> 20.8% 상향

* 미 4월 개인소득, 전월비 0%. 예상 +0.4%, 전월 +0.5%

- 개인지출, +0.1%. 예상 +0.1%, 전월 +0.3%

- 근원 PCE 물가, 전년비 3.3% 상승. 예상 +3.3%, 전월 +3.5%

* 미·이란 협상단 잠정 합의 도달…트럼프·이란 최고지도자 최종 서명만 남아

<크레딧, 사모>

* 웰스매니지먼트 M&A 딜붐…사모 대안투자 배분 확대 경쟁 가속 <PitchBook>

- Corient, Vivaldi Capital Management 인수 합의. 자산운용 대형화 트렌드

<산업, 기업>

* Dell, 2027년 매출 가이던스 1,380억~1,420억달러 -> 1,650억~1,690억달러 상향

- AI 서버 매출 가이던스 500억달러 -> 600억달러 상향

* EU, 위기 시 글로벌 반도체 공급망 통제하는 '긴급 권한' 도입 추진

- '유럽 반도체법(European Chips Act) V2'에 위기 발생 시 첨단 칩 공급망을 직접 통제 긴급 비상권한 조항 포함

* 일본 주요 제조·테크 기업, 소프트뱅크 주도 '연합국산 AI' 합류

- 로봇 융합형 '물리적 AI' 속도. 일본 내 제조 현장의 풍부한 데이터 기반 

<딜 플로>

* Apollo Global-Blackstone, 360억달러 조달후 Anthropic에 대출

- Anthropic, Google TPU 구매후 리스 예정 

<헤지펀드, 패밀리오피스>

* 패밀리오피스, 사모시장 비중 확대 계획 가속…PCE 고착화로 채권 대신 실물·사모대출 이동