macro daily_2026.05.26

 [2026년 5월 26일 매크로 데일리]

<세줄요약>

1 김용범 청와대 정책실장이 고물가 고금리 고환율을 성공비용이라고 주장했습니다. 

2 미국과 이란이 60일 휴전 연장과 호르무즈 해협 개방에 합의한 것으로 전해졌습니다.

3 어제 닛케이가 2.9%, 대만 가권이 3.3% 각각 올랐습니다.

K200 야간선물 등락률, -0.75% (오전 6시 기준)

1개월 NDF 환율 1,511.10원 (-6.45원)

KOSPI PBR 2.41배 (+0.01배). 2007년 고점 2.12배

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[Data Room]

<중앙은행>

Fed  기준금리 인하 확률

12월 Polymarket 20% (+3%p) vs 미 금리선물 0% (0.0%p)

<크레딧>

미 기준금리 3.62% (0.00%p)

미 2년 국채 4.12% (+0.05%p)

미 10년 국채 4.55% (-0.01%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.437%p (-0.055pp)

미 BBB 회사채 5.52% (-0.02%p)

미 하이일드 7.11% (-0.02%p)

이머징 국채 6.76% (-0.04%p)

이머징 주식 7.94% (-0.23%p)

한국 주식 11.12% (+0.00%p)

한국 3년 국채 3.72% (-0.03%p)

한국 10년 국채 4.12% (-0.06%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.401%p (-0.026%p)

<주식>

* 2026년 KOSPI 순이익 컨센서스 (단위 조원)

- KOSPI 677.1 (+2.1)

- 전기전자 477.1 (+2.1)

  -- 반도체 199.4 (+0.9)

- 커뮤니케이션 8.7 (-0.1)

- 자동차 19.2 (+0.1)

- 화장품 1.4 (0.0)

- 정유화학 5.7 (+0.1)

- 조선건설기계 12.4 (-0.0)

- 금속 4.2 (-0.0)

- 금융 45.9 (+0.0)

* 2026년 S&P500 순이익 컨센서스 (단위 십억달러)

- S&P500 3,059 (+2.0)

- Materials 66 (0.0)

- Energy 161 (0.0)

- Industrials 207 (0.0)

- Consumer Staples 146 (0.0)

- Consumer Discretionary 251 (+2.0)

- IT 763 (0.0)`

  -- Semiconductor 313 (0.0)

- Healthcare 293 (0.0)

- Communication 548 (0.0)

- Financials 516 (0.0)

- Real Estate 32 (0.0)

- Utility 76 (0.0)

* 2026년 빅테크 Capex (단위 십억달러)

- 687 (0.0)

<52주 최고 최저>

최고 (150개 +59개) 최저 (81개 +19개)

- Tech : 최고 (62개 +31개) Consumer Disc 최저 (13개 +6개) 

[뉴스룸]

<중앙은행>

* 월러 Fed 이사 (비둘기파 투표권있음), "금리 인상 인하 가능성 동일"

<정부, 정책>

* 청와대 정책실장, "고금리·고물가·고환율, 한국경제 성공의 비용"

* 미-이란, 60일 휴전 연장과 호르무즈 해협 개방 합의 임박

* EU, 2026년 성장률 전망 1.2% -> 0.9% 하향

- 인플레 전망 1.9% -> 3.0% 상향

<크레딧, 사모>

<산업, 기업>

* S&P, Kioxia 신용등급 BBB-로 상향

* 중국 정부, Tesla에 태양광장비 수출 금지

* BMS-Anthropic, AI 투자 협력 체결

* Eli Lilly, 삼중 비만치료제 retatrutide 3상서 28% 감량 달성

<딜 플로>

<헤지펀드, 패밀리오피스>