macro daily_2026.05.20

 [2026년 5월 20일 매크로 데일리]

<세줄요약>

1 엔비디아 실적발표를 하루 앞두고 초장기 금리가 2007년 이후 최고로 오르며 주식시장이 내렸습니다. 

2 중국 양츠메모리가 IPO 작업을 시작했습니다.

3 NATO가 호르무즈해협 개입을 고려중인 것으로 전해졌습니다.

K200 야간선물 등락률, +1.16% (오전 6시 기준)

1개월 NDF 환율 1,507.19원 (-4.01원)

KOSPI PBR 2.23배 (-0.8배). 2007년 고점 2.12배

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[Data Room]

<중앙은행>

Fed  기준금리 인하 확률

12월 Polymarket 17% (0%p) vs 미 금리선물 0% (0.0%p)

<크레딧>

미 기준금리 3.63% (0.00%p)

미 2년 국채 4.10% (+0.06%p)

미 10년 국채 4.65% (+0.07%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.549%p (+0.010pp)

미 BBB 회사채 5.63% (+0.07%p)

미 하이일드 7.27% (+0.11%p)

이머징 국채 6.86% (+0.12%p)

이머징 주식 8.05% (+0.06%p)

한국 주식 11.92% (+0.46%p)

한국 3년 국채 3.75% (-0.00%p)

한국 10년 국채 4.20% (-0.04%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.455%p (-0.035%p)

<주식>

* 2026년 KOSPI 순이익 컨센서스 (단위 조원)

- KOSPI 670.9 (+3.2)

- 전기전자 471.5 (+0.3)

  -- 반도체 197.8 (+0.3)

- 커뮤니케이션 8.8 (-0.0)

- 자동차 19.1 (0.0)

- 화장품 1.4 (-0.1)

- 정유화학 5.6 (+0.6)

- 조선건설기계 12.4 (0.0)

- 금속 4.3 (0.0)

- 금융 46.0 (-0.6)

* 2026년 S&P500 순이익 컨센서스 (단위 십억달러)

- S&P500 3,054 (+1.0)

- Materials 66 (0.0)

- Energy 159 (0.0)

- Industrials 207 (0.0)

- Consumer Staples 146 (0.0)

- Consumer Discretionary 249 (0.0)

- IT 762 (+1.0)`

  -- Semiconductor 312 (0.0)

- Healthcare 293 (0.0)

- Communication 548 (+1.0)

- Financials 516 (0.0)

- Real Estate 32 (0.0)

- Utility 76 (0.0)

* 2026년 빅테크 Capex (단위 십억달러)

- 688 (+1.0)

<52주 최고 최저>

최고 (73개 +29개) 최저 (57개 -49개)

- Tech : 최고 (13개 0개) Consumer Disc 최저 (17개 -6개) 

[뉴스룸]

<중앙은행>

* 한은, 삼성전자 총파업 최악 시나리오시 성장률 0.5%p 하락

* 일본 재무상, "필요시 과감한 엔화 방어 조치"

<정부, 정책>

* 

<크레딧, 사모>

* BCRED, ARCC 등 상위권 BDC들, AI 데이터센터 및 전력망 인프라 대출 확대로 역대급 신규 약정 기록중 <FT>

<산업, 기업>

* 중국 YMTC, IPO 준비작업 개시

* Google-Blackstone, 새 AI 클라우드 기업 설립 <WSJ>

* 아날로그디바이스(ADI), 15억 달러에 엠파워 세미컨덕터 인수 발표

- 전력관리 효율 획기적으로 높이는 '엠파워 세미컨덕터' 15억 달러에 인수

* Meta, AWS와 파트너십. 에이전트 AI 인프라 강화

- 수천만 개 그래비톤(Graviton) CPU 코어 배치

* JP모건 테크 컨퍼런스, 디지털 헬스 및 AI 융합 솔루션 집중 논의

- 마이크로칩(Microchip) 등 반도체 기업들이 바이오 헬스용 임베디드 제어 솔루션 발표

<딜 플로>

<헤지펀드, 패밀리오피스>