macro daily_2024.10.31

2024년 10월 31일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 미 10월 민간고용자수가 예상을 웃돌면서 금리가 올랐습니다.

(2) 일라이릴리가 미국외 지역 비만치료제 출시 지연으로 올해 조정 EPS를 내렸습니다. 

(3) Qorvo의 매출 가이던스가 예상을 밑돌며 애플 밸류체인이 일제히 하락했습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 +0.128%p (-0.030%p)

한국 고객예탁금, 50.4조원 -0.3조원

K200 야간선물 등락률, -0.81% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,377.74원 (-1.86원)

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1.중앙은행들

- 2024년 12월 18일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.403%(+0.016%p)

미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 1명 

- 극비둘기파 : 4명 

한국은행

* 한은 금융시장국장, "금리인하 효과 파급되는 중"

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.90%(0.00%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.38%, 이탈리아 3.63%, 스프레드 1.25%p)

* 독일 중앙은행장, "ECB, 추가 금리인하 서둘러선 안돼"

일본은행 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 4.83% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.17% (+0.08%p)

미 10년 국채 4.30% (+0.05%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.128%p (-0.030pp)

미 BBB 회사채 5.42% (+0.05%p)

미 하이일드 7.33% (+0.08%p)

이머징 국채 7.35% (+0.06%p)

이머징 주식 7.23% (+0.01%p) 

한국 주식 8.93% (+0.05%p) 

한국 3년 국채 2.93 (+0.00%p)

한국 10년 국채 3.10% (-0.02%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.167%p (-0.002%p)

한국 3년 IRS 금리 2.97% (-0.00%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (62개 -27개)

* 글로벌 항공 (유가 하락 수혜)

- 대한항공 (한국 항공), Delta Airline (미국 항공)

52주 최저 (36개 +34개)

* 글로벌 에너지 (유가 하락 피해)

- BP (영국 에너지), 삼섬E&A (한국 건설)

4. 한국시장

* 2024년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 264.6 (-1.4) 

- KOSDAQ 9.0 (0.0)

- 전기전자 69.2 (-0.0)

- 커뮤니케이션 8.4 (-0.0)

- 자동차 28.2 (0.0)

- 화장품 1.5 (-0.1)

- 정유화학 10.1 (-0.0)

- 조선건설기계 7.9 (-0.1)

- 철강 3.5 (0.0)

- 금융 44.7 (-0.1)

5. 뉴스 

1) Microsoft, 회계연 1분기 매출 655.9억달러. 예상 645.1억달러

- 클라우드 매출, 389억달러. 예상 381억달러

- CFO, "클라우드 AI 여전히 캐파 제한적"

2) Meta, 4분기 매출 가이던스 450억~480억달러. 예상 460억달러 

- 연간 Capex 가이던스 370억~400억달러 -> 380억~400억달러 상향

3) Eli Lilly, 연간 조정 EPS 가이던스 16.1~16.6달러 -> 13.0~13.5달러 하향

- 3분기 Zepbound 매출 12.6억달러. 예상 16.3억달러

- CFO, "미국외 지역 젭바운드 출시 일부 지연"

4) 미 10월 ADP 민간고용자수, 23.3만명. 예상 11.1만명, 전월 15.9만명

macro daily_2024.10.30

 2024년 10월 30일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 트럼프 플레이가 강화되며 주가가 오르고 비트코인이 7.2만달러를 웃돌았습니다.

(2) 알파벳이 클라우드 호조에 힘입어 예상을 웃도는 3분기 실적을 발표했습니다. 시간외 +6%

(3) AI를 활용한 기업용 솔루션 S/W 주식들이 52주 신고가를 경신했습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 +0.158%p (+0.011%p)

한국 고객예탁금, 50.7조원 -2.8조원

K200 야간선물 등락률, -0.04% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,383.15원 (-2.85원)

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1.중앙은행들

- 2024년 12월 18일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.387%(-0.017%p)

미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 1명 

- 극비둘기파 : 4명 

한국은행

* 한은 총재, "올해 잠재 성장률 상회할 것. 환율변동 유의"

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.90%(-0.03%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.33%, 이탈리아 3.56%, 스프레드 1.23%p)

일본은행 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 4.83% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.09% (-0.03%p)

미 10년 국채 4.25% (-0.02%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.158%p (+0.011pp)

미 BBB 회사채 5.37% (-0.03%p)

미 하이일드 7.25% (-0.08%p)

이머징 국채 7.29% (-0.02%p)

이머징 주식 7.22% (-0.03%p) 

한국 주식 8.88% (-0.05%p) 

한국 3년 국채 2.93 (0.00%p)

한국 10년 국채 3.12% (-0.00%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.188%p (-0.007%p)

한국 3년 IRS 금리 2.97% (+0.01%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (89개 +25개)

* 글로벌 기업용 S/W (기업솔루션 수요)

- Aspen Technology (미국 응용S/W), Descartes Systems (캐나다 응용S/W)

52주 최저 (2개 +1개)

4. 한국시장

* 2024년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 266.0 (-0.3) 

- KOSDAQ 9.0 (0.0)

- 전기전자 69.2 (-0.0)

- 커뮤니케이션 8.4 (-0.1)

- 자동차 28.2 (-0.1)

- 화장품 1.6 (-0.0)

- 정유화학 10.1 (-0.6)

- 조선건설기계 8.0 (-0.2)

- 철강 3.5 (+0.0)

- 금융 44.8 (-0.0)

5. 뉴스 

1) Alphabet 3분기 매출 745억달러. 예상 728억달러

- 광고 매출, 658억달러. 예상 655억달러

- 클라우드 매출, 113억달러. 예상 107억달러

2) AMD 4분기 매출 가이던스 72억~78억달러. 예상 75.5억달러

3) 미 10월 소비자신뢰지수, 108.7. 예상 99.5, 전월 99.2

4) 중국 정부, 3년간 지방정부채 6조위안 발행 허용할 듯

- 5년간 4조위안 특수채 발행 포함

macro daily_2024.10.29

 2024년 10월 28일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 미 대선이 트럼프로 기울며 지역은행이 오르고 비트코인 7만달러에 근접했습니다. 

(2) 폭스바겐이 독일 공장 3개를 폐쇄하고 임금을 10% 일괄 삭감합니다.

(3) 메타가 구글 MS 의존을 낮추기 위해 자체 AI 검색을 개발합니다.

미 10-2년 장단기 금리차 +0.147%p (+0.012%p)

한국 고객예탁금, 53.5조원 -0.5조원

K200 야간선물 등락률, -0.91% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,380.70원 (-3.45원)

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1.중앙은행들

- 2024년 12월 18일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.404%(+0.012%p)

미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (-5.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 1명 

- 극비둘기파 : 4명 

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.93%(-0.07%p)

* 인민은행, 매월 PD 대상 역레포 실시 예정

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.28%, 이탈리아 3.49%, 스프레드 1.21%p)

일본은행 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 4.83% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.13% (+0.03%p)

미 10년 국채 4.27% (+0.03%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.147%p (+0.012pp)

미 BBB 회사채 5.40% (+0.02%p)

미 하이일드 7.38% (+0.02%p)

이머징 국채 7.32% (-0.02%p)

이머징 주식 7.25% (-0.00%p) 

한국 주식 8.93% (-0.10%p) 

한국 3년 국채 2.93 (+0.05%p)

한국 10년 국채 3.12% (+0.06%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.195%p (+0.015%p)

한국 3년 IRS 금리 2.96% (+0.05%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (64개 -10개)

* 미국 지역은행 (트럼프 플레이)

- Cincinnati Financial (미국 시중은행)

52주 최저 (1개 -1개)

4. 한국시장

* 2024년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 266.3 (0.0) 

- KOSDAQ 9.0 (0.0)

- 전기전자 69.2 (-0.1)

- 커뮤니케이션 8.5 (0.0)

- 자동차 28.3 (-0.0)

- 화장품 1.6 (-0.0)

- 정유화학 10.7 (-0.2)

- 조선건설기계 8.2 (-0.0)

- 철강 3.5 (-0.1)

- 금융 44.8 (-0.1)

5. 뉴스 

1) 스탠 드럭큰밀러, AI 활용 리서치펌에 시리즈B 투자 

2) Meta, 자체 AI 검색 개발. Google MS 의존도 약화

3) Volkswagen, 전직원 10% 임금삭감. 독일공장 최소 3개 폐쇄 

4) Tesla CEO, 미 연방정부 예산 2조달러 삭감 희망

macro daily_2024.10.28

 2024년 10월 28일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) ARM CEO가 AI의 부상속도가 인터넷보다 빠르다고 평가했습니다.

(2) 보잉이 우주 사업부 매각을 추진 중인 것으로 전해졌습니다.

(3) 트럼프가 네바다주에서도 우세를 보이며 당선확률을 53%까지 높였습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 +0.135%p (+0.004%p)

한국 고객예탁금, 54.0조원 -1.6조원

K200 야간선물 등락률, +0.17% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,386.30원 (-3.70원)

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1.중앙은행들

- 2024년 12월 18일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.392%(-0.011%p)

미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (-5.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 1명 

- 극비둘기파 : 4명 

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.00%(+0.10%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.29%, 이탈리아 3.51%, 스프레드 1.22%p)

* 독일 중앙은행 총재, "ECB, 2% 물가 목표 예상보다 빨리 도달할 수도" 

일본은행 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 4.83% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.10% (+0.03%p)

미 10년 국채 4.24% (+0.04%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.135%p (+0.004pp)

미 BBB 회사채 5.38% (+0.04%p)

미 하이일드 7.34% (+0.03%p)

이머징 국채 7.34% (+0.03%p)

이머징 주식 7.25% (+0.04%p) 

한국 주식 9.03% (-0.02%p) 

한국 3년 국채 2.88 (-0.01%p)

한국 10년 국채 3.06% (-0.01%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.180%p (0.000%p)

한국 3년 IRS 금리 2.91% (+0.00%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (74개 +1개)

* 한국 시중은행 (실제 배당 증액)

- KB금융 (한국 은행), 우리은행 (한국 은행)

52주 최저 (2개 +2개)

4. 한국시장

* 2024년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 266.3 (-0.6) 

- KOSDAQ 9.0 (+0.0)

- 전기전자 69.3 (+0.3)

- 커뮤니케이션 8.5 (-0.0)

- 자동차 28.3 (-0.3)

- 화장품 1.6 (-0.0)

- 정유화학 10.9 (-0.0)

- 조선건설기계 8.2 (-0.0)

- 철강 3.6 (0.0)

- 금융 44.9 (+0.1)

5. 뉴스 

1) 중국 재정부 차관, "부양책, 내수진작 및 성장률목표 달성에 초점"

- 중국 고위층, 11월 4~8일 회동 

2) Boeing, 우주 사업부 매각 추진 <WSJ>

3) 이스라엘, 이란 미사일 생산시설 정밀 타격

4) ARM CEO, "AI 부상 속도, 인터넷보다 훨씬 빨라"

Column_머스크가 트럼프를 따라다니는 이유_2024.10.26

  

- DeFi -

 

* 일론 머스크가 도널드 트럼프를 저렇게까지 지지하는 이유를 생각해 봤는데, 전기차나 우주는 아닐 겁니다.

 

* 전기차는 정부지원을 줄이면 테슬라 혼자 잘 될 거고 우주는 경쟁자조차 없습니다. 아무래도 도지코인 때문인 것 같습니다. Defi는 규제를 어떻게 하는지에 달린 거여서 유리하게 바꿔주면 도지 코인으로 전기차를 사고 우주를 여행할 수도 있습니다.

 

- 전통시장에서 오신 분(1) -

 

* 2021년 11월 6일에 ‘전통시장에서 오신 분(1)’ 칼럼에서 2018년 10월부터 COMEX가 금 선물 증거금을 올리고 있다는 사실을 전한 적이 있습니다.

 

* 트럼프가 재정적자를 늘리고 Fed를 압박해서 달러가 약해지면, 금 또는 코인이 오를 겁니다. 코인을 많이 갖고 있는 사람은 경쟁관계인 금을 못 오르게 해야 합니다.

 

- 스위스 중앙은행 -

 

* 스위스 중앙은행은 올해 4월 비트코인을 금, 외화, 채권, 주식과 함께 통화준비금으로 적립해야 한다는 요구에 부정적 입장을 밝힌 적이 있습니다. 유동성이 부족하다는 점을 꼽았습니다.

 

* 비트코인을 준비금으로 적립하자고 주장하는 사람들은 다른 나라 국채를 보유해서 막대한 손실을 보고 있다고 주장합니다. 미국의 재정적자가 커지면 이런 주장은 더 힘을 얻을 겁니다.

 

- 그까짓 100만달러 -

 

* 어떤 기술이 등장하면 가장 마지막엔 돈을 만드는데 쓰입니다. 금속 주조술의 끝은 주화였고, 인쇄술의 끝은 지폐였습니다. 디지털 기술의 끝은 가상화폐입니다.

 

* 미국이 긴축을 끝내고 다시 완화 사이클에 진입할 때를 잘 봐야 합니다. 가장 먼저 튀는 자산이 승리자입니다. 그게 코인이 될 가능성이 생겼고 머스크는 가장 먼저 눈치를 깐 것 같습니다. 종이돈 100만달러 그까짓 것 별로 아깝지도 않을 겁니다.

 

좋은 주말 되십시오

macro daily_2024.10.25

 2024년 10월 25일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 양호한 실적에 힘입어 테슬라가 22% 오르며 주가지수를 끌어올렸습니다.

(2) 유로존 10월 제조업 PMI가 45.0에서 45.9로 올랐습니다.

(3) TSMC가 애리조나 공장 초기 수율이 대만 공장보다 높다고 밝혔습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 +0.131%p (-0.032%p)

한국 고객예탁금, 55.6조원 +1.0조원

K200 야간선물 등락률, -0.06% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,377.30원 (-3.25원)

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1.중앙은행들

- 2024년 12월 18일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.403%(-0.014%p)

미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 1명 

- 극비둘기파 : 4명 

* 클리블랜드연은 총재 (매파 투표권있음), "최근 인플레 수치 개선. 임무 완수했다고 보기 어려워"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.90%(0.00%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.26%, 이탈리아 3.47%, 스프레드 1.21%p)

* ECB 수석 이코노미스트, "향후 수개월 동안 서비스 인플레 완화될 것"

일본은행 

* 일본은행 총재, "지표 점검할 시간 있다. 경제 광범위하게 봐야"

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 4.83% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.07% (-0.00%p)

미 10년 국채 4.20% (-0.04%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.131%p (-0.032pp)

미 BBB 회사채 5.34% (-0.04%p)

미 하이일드 7.31% (+0.03%p)

이머징 국채 7.31% (-0.02%p)

이머징 주식 7.21% (-0.00%p) 

한국 주식 9.05% (+0.06%p) 

한국 3년 국채 2.89 (-0.04%p)

한국 10년 국채 3.07% (-0.05%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.180%p (-0.015%p)

한국 3년 IRS 금리 2.91% (-0.04%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (73개 +11개)

* 미국 원전 (데이터센터 등 전력수요)

- Dominion Energy (미국 전력유틸리티), DTE Energy (미국 복합전력유틸리티)

52주 최저 (0개 -4개)

4. 한국시장

* 2024년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 266.9 (0.0) 

- KOSDAQ 9.0 (-0.1)

- 전기전자 69.0 (-0.3)

- 커뮤니케이션 8.5 (+0.0)

- 자동차 28.6 (0.0)

- 화장품 1.6 (-0.0)

- 정유화학 10.9 (-0.3)

- 조선건설기계 8.2 (-0.0)

- 철강 3.6 (0.0)

- 금융 44.8 (-0.1)

5. 뉴스 

1) 유로존 10월 제조업 PMI, 45.9. 예상 45.1, 전월 45.0

2) TSMC, "애리조나 공장 초기수율 대만 공장보다 높아"

3) Hermes 3분기 매출 전년비 11.3% 증가한 37억유로. 예상 +10.5%

4) 중국 정부, 자동차 기업들에 유럽 확장 자제 촉구 <블룸버그>

- EV 관련 관세 분쟁으로

macro daily_2024.10.24

 2024년 10월 24일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 기재부 장관이 환율 1,400원을 뉴노멀이라고 평가했습니다.

(2) 해리스가 미실현 이익에 대한 과세를 추진 중이라고 블룸버그가 보도했습니다.

(3) 테슬라가 예상을 웃도는 실적을 공개하고 시간외서 8% 상승중입니다.

미 10-2년 장단기 금리차 +0.164%p (-0.010%p)

한국 고객예탁금, 54.7조원 +0.3조원

K200 야간선물 등락률, -1.01% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,378.35원 (-3.95원)

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1.중앙은행들

- 2024년 12월 18일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.417%(+0.002%p)

미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 1명 

- 극비둘기파 : 4명 

* 리치몬드연은 총재 (매파 투표권있음), "숙련 인력 여전히 부족"

한국은행

* 기재부 장관, "1,400원 육박한 환율 뉴노멀. 환율 방어 위해 금리 올릴 수 없다"

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.90%(-0.02%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.30%, 이탈리아 3.52%, 스프레드 1.22%p)

* 이탈리아 중앙은행장, "인플레 경기 둔화 신호, 추가 금리인하 신호" 

일본은행 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 4.83% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.07% (+0.04%p)

미 10년 국채 4.24% (+0.04%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.164%p (-0.009pp)

미 BBB 회사채 5.38% (+0.04%p)

미 하이일드 7.28% (+0.07%p)

이머징 국채 7.33% (+0.09%p)

이머징 주식 7.21% (+0.03%p) 

한국 주식 8.99% (-0.10%p) 

한국 3년 국채 2.93 (-0.01%p)

한국 10년 국채 3.12% (0.00%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.195%p (+0.010%p)

한국 3년 IRS 금리 2.95% (-0.00%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (62개 +3개)

52주 최저 (4개 +3개)

4. 한국시장

* 2024년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 266.9 (-0.2) 

- KOSDAQ 9.1 (0.0)

- 전기전자 69.3 (-0.0)

- 커뮤니케이션 8.5 (-0.0)

- 자동차 28.6 (0.0)

- 화장품 1.6 (0.0)

- 정유화학 11.2 (+0.0)

- 조선건설기계 8.2 (-0.1)

- 철강 3.6 (-0.0)

- 금융 44.9 (+0.1)

5. 뉴스 

1) Tesla, 3분기 매출 251억달러. 예상 254억달러

- 조정 EPS, 0.72달러. 예상 60달러

- "올해 자동차 인도 소폭 성장 기대"

2) 미 민주당 대선후보, 미실현 이익에 대한 과세 추진중 <블룸버그>

3) Kering, 2024년 영업익 가이던스 25억유로 제시. 예상 28억유로

- 2016넌 이후 최저. 중국 수요 부진 영향

4) Volvo, Northvolt의 자금조달 요청 거부할 듯

macro daily_2024.10.23

 2024년 10월 23일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) IMF가 내년 세계경제 성장률 전망을 0.1%p 낮췄습니다. 미국은 올렸습니다.

(2) 산업통상자원부가 4분기 수출 증가세가 둔화될 것으로 전망했습니다.

(3) 중국 사회과학원이 특수국채 2조위안을 발행해 시장을 부양하자고 제안했습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 +0.173%p (+0.009%p)

한국 고객예탁금, 54.4조원 +3.2조원

K200 야간선물 등락률, -0.13% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,377.77원 (+0.47원)

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1.중앙은행들

- 2024년 12월 18일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.415%(-0.013%p)

미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 1명 

- 극비둘기파 : 4명 

* 샌프란시스코연은 총재 (비둘기파 투표권있음), "금리인하 멈춰야 할 이유 없다"

* 캔자스시티연은 총재 (매파 투표권없음), "금리인하 속도 늦췄으면 해"

- "연준 자산, 더 작아지고, 만기 짧아져야"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.92%(0.00%p)

* 중국 사회과학원, "중국 정부, 시장안정 위한 특수국채 2조위안 발행해야"

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.31%, 이탈리아 3.56%, 스프레드 1.25%p)

일본은행 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 4.83% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.03% (+0.01%p)

미 10년 국채 4.20% (+0.01%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.173%p (+0.009pp)

미 BBB 회사채 5.34% (+0.02%p)

미 하이일드 7.21% (-0.06%p)

이머징 국채 7.24% (-0.00%p)

이머징 주식 7.18% (+0.04%p) 

한국 주식 9.10% (+0.12%p) 

한국 3년 국채 2.94 (+0.04%p)

한국 10년 국채 3.12% (+0.07%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.185%p (+0.033%p)

한국 3년 IRS 금리 2.95% (+0.05%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (59개 -48개)

52주 최저 (1개 +1개)

4. 한국시장

* 2024년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 267.1 (+0.1) 

- KOSDAQ 9.1 (0.0)

- 전기전자 69.3 (-0.0)

- 커뮤니케이션 8.5 (-0.0)

- 자동차 28.6 (-0.1)

- 화장품 1.6 (-0.0)

- 정유화학 11.2 (-0.2)

- 조선건설기계 8.3 (-0.0)

- 철강 3.6 (0.0)

- 금융 44.8 (0.0)

5. 뉴스 

1) 산업통상자원부, "4분기 수출, 증가세 유지되는 가운데 둔화될 것"

2) IMF, 2025년 전세계 성장률 전망 3.3% -> 3.2% 하향

- 미국 상향, 유로존 하향

- "전쟁, 보호주의, 고금리 리스크"

3) L'oreal, 3분기 아시아 매출 6.5% 감소. 예상 +2.2%

4) Starbucks, 회계연 4분기 매출 91억달러. 예상 93.6억달러

- "북미 매출 둔화. 중국 매출 -14%" 

macro daily_2024.10.22

 2024년 10월 22일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 금리인하 속도조절 가능성이 언급되며 금리가 오르고 주가는 밀렸습니다. 

(2) 이머징주식의 기대수익률이 이머징국채 수익률을 밑돌았습니다.

(3) 미국 사모펀드들이 NPL에서 투자적격 대출로 자산을 이동 중입니다.

미 10-2년 장단기 금리차 +0.164%p (+0.030%p)

한국 고객예탁금, 51.2조원 -1.1조원

K200 야간선물 등락률, -0.34% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,378.00원 (-0.20원)

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1.중앙은행들

- 2024년 12월 18일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.428%(+0.040%p)

미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 1명 

- 극비둘기파 : 4명 

* 미니애폴리스연은 총재 (극매파 투표권없음), "향후 수분기 동안 금리인하 속도 둔화될 듯"

* 댈러스연은 총재 (매파 투표권없음), "중립금리까지 점진적 금리인하 선호"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.92%(+0.07%p)

* 인민은행, 1년 LPR 3.1%로 25bp 인하

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.28%, 이탈리아 3.51%, 스프레드 1.23%p)

일본은행 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 4.83% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.02% (+0.08%p)

미 10년 국채 4.19% (+0.11%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.164%p (+0.030pp)

미 BBB 회사채 5.32% (+0.12%p)

미 하이일드 7.27% (+0.12%p)

이머징 국채 7.24% (+0.13%p)

이머징 주식 7.14% (-0.12%p) 

한국 주식 8.98% (-0.03%p) 

한국 3년 국채 2.90 (-0.01%p)

한국 10년 국채 3.05% (-0.03%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.152%p (-0.013%p)

한국 3년 IRS 금리 2.90% (-0.02%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (97개 -54개)

* 글로벌 방위산업 (러우전쟁 확산 우려)

- General Dynamics (미국 방산), Lockheed Martin (미국 방산) 

52주 최저 (1개 +1개)

4. 한국시장

* 2024년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 267.0 (0.0) 

- KOSDAQ 9.1 (0.0)

- 전기전자 69.3 (-0.3)

- 커뮤니케이션 8.5 (-0.1)

- 자동차 28.7 (+0.0)

- 화장품 1.6 (0.0)

- 정유화학 11.4 (-0.1)

- 조선건설기계 8.3 (+0.0)

- 철강 3.6 (-0.0)

- 금융 44.8 (+0.0)

5. 뉴스 

1) 삼성 SK, 조직개편 임원축소 등 거론

- SK 임원 20% 감축. 삼성 2년연속 11월 인사 가능성

2) AP Moller-Maersk, 2024년 EBITDA 가이던스 90억~110억달러 -> 110억~115억달러 상향

- 양호했던 3분기 반영

3) Blackstone-Apollo, 투자적격 대출 확대

macro daily_2024.10.21

 2024년 10월 21일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 트럼프가 여론조사에서 펜실베니아를 뒤집으며 해리스에 앞섰습니다.

(2) 월러 Fed 이사가 스테이블코인의 결제기능을 긍정적으로 평가했습니다.

(3) 인민은행이 상장사와 대주주에 자사주매입을 지원키 위한 재대출 시스템을 열었습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 +0.135%p (+0.016%p)

한국 고객예탁금, 52.3조원 -1.0조원

K200 야간선물 등락률, -0.01% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,367.35원 (-1.45원)

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1.중앙은행들

- 2024년 12월 18일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.388%(-0.014%p)

미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 1명 

- 극비둘기파 : 4명 

* 월러 Fed 이사 (매파 투표권있음), "스테이블코인, 결제 시스템에 긍정적인 부분 있을 수도"

* 애틀랜타연은 총재 (중립 투표권있음), "추가 금리인하에 인내심 선호"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.85%(-0.03%p)

* 인민은행, 상장기업과 대주주들에 재대출 시스템 시작

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.18%, 이탈리아 3.35%, 스프레드 1.17%p)

* 프랑스 중앙은행 총재, "인플레 내년초 2% 도달"

일본은행 

* 일본은행, 10월 금리인상으로 치닫지 않을 것 <블룸버그>

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 4.83% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.94% (-0.04%p)

미 10년 국채 4.08% (-0.01%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.135%p (+0.016pp)

미 BBB 회사채 5.19% (-0.00%p)

미 하이일드 7.15% (-0.05%p)

이머징 국채 7.11% (-0.11%p)

이머징 주식 7.27% (+0.07%p) 

한국 주식 9.02% (+0.02%p) 

한국 3년 국채 2.91 (+0.02%p)

한국 10년 국채 3.08% (+0.05%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.165%p (+0.026%p)

한국 3년 IRS 금리 2.92% (+0.03%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (151개 -40개)

* 미국 은행 (실적 호조)

- Wells Fargo (미국 은행), US Bancorp (미국 은행) 

52주 최저 (0개 -4개)

4. 한국시장

* 2024년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 267.0 (-0.5) 

- KOSDAQ 9.1 (+0.0)

- 전기전자 69.6 (-0.0)

- 커뮤니케이션 8.6 (-0.0)

- 자동차 28.7 (-0.0)

- 화장품 1.6 (0.0)

- 정유화학 11.5 (-0.1)

- 조선건설기계 8.3 (0.0)

- 철강 3.6 (0.0)

- 금융 44.8 (0.0)

5. 뉴스 

1) 미 공화당 대선후보, 여론조사서 민주당 대선후보 역전 <FiveThirtyEight>

2) CATL, 3분기 순익 122.4억위안. 전년동기 102.5억위안

Column_(P * Q - C) / n_2024.10.19

  

- 분모 n -

 

* 수익을 측정할 때 가격(P)에 수량(Q)을 곱한 뒤 비용(C)을 뺍니다. 그런데 경기가 밋밋해지면 Q는 변동이 없고 P와 C는 비슷하게 움직여서 현상이 잘 안보입니다.

 

* 이럴 땐 분모 n이 중요해집니다. 파이는 비슷한데, 나눠먹는 수가 늘어나고 줄어드는 것에 따라 내 몫이 좌우됩니다.

 

- 3-2=1 -

 

* ASML은 3분기 주문이 예상의 절반 밖에 안된다고 했고 어제 TSMC는 예상을 웃도는 실적을 자랑하며 Capex를 올해, 내년 다 늘린다고 했습니다.

 

* 삼성전자와 인텔이 투자를 줄일 것이라는 시각에 쐐기를 박고 싶었을 겁니다. 미국 고객들은 반도체 파운드리가 세 개로 늘어나길 바랬지만 앞으로도 중국 바로 밑 대만에만 있다는 불편한 사실을 받아들여야 합니다.

 

- 3+1=4 -

 

* 메모리 반도체는 중국 창신이 캐파를 늘리면서 세 회사의 과점이 깨질 수도 있다는 생각이 들게 합니다. 수율을 무시하고 웨이퍼를 때려박는 인해전술은 결국 막아내기야 하겠지만 내 자원도 갈려나가는 걸 각오해야 합니다.

 

* 파운드리와 메모리를 과점할 것이라는 기대가 충만했을 때 9만원이었던 삼성전자 주가는 3분의 1을 토했습니다. 일단은 넥서스가 터지는 것부터 막아야 할 것 같습니다.

 

- 6-1=5 -

 

* 어제 스웨덴의 배터리 기업 노스볼트가 구제금융 3억달러 조달에 근접했다는 기사가 떳습니다. 북유럽 복지국가 회사가 한중일의 진흙탕 빤스 경기에 왜 들어오나 했는데, 역시나 약했습니다.

 

* 빠떼리는 그 정도 멘탈로 버틸 수 있는 업이 아닙니다. SK온이 구조조정한다는 기사를 더워질 때 봤으니 이 바닥도 정리가 되기 시작하는 것 같습니다.

 

* P와 C는 매일 보이고, Q는 분기에 한번 알 수 있습니다. n은 부정기적으로 알려져 캐치하기 어렵습니다. 지금 제일 집중해야 하는 건 n입니다.

 

좋은 주말 되십시오

macro daily_2024.10.18

 2024년 10월 18일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 스웨덴 배터리 기업 노스볼트가 구제금융 3억달러 조달에 근접했습니다.

(2) 9월 소매판매가 예상을 웃돌며 엔/달러가 두달 반만에 150엔을 상회했습니다.

(3) TSMC가 AI 수요를 견고하다고 평가하며 내년 Capex가 올해보다 많을 것으로 내다봤습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 +0.118%p (+0.040%p)

한국 고객예탁금, 53.3조원 +0.8조원

K200 야간선물 등락률, +0.36% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,369.04원 (-3.46원)

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1.중앙은행들

- 2024년 12월 18일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.402%(+0.036%p)

미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 1명 

- 극비둘기파 : 4명 

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.88%(-0.02%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.20%, 이탈리아 3.41%, 스프레드 1.21%p)

* ECB, 예금금리 3.25%로 25bp 인하

- "디스인플레 과정 순조롭게 진행"

- ECB 위원들, 12월 금리인하 가능성 높게 봐

일본은행 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 4.83% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.98% (+0.05%p)

미 10년 국채 4.09% (+0.08%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.118%p (+0.040pp)

미 BBB 회사채 5.19% (+0.05%p)

미 하이일드 7.20% (+0.04%p)

이머징 국채 7.22% (+0.08%p)

이머징 주식 7.20% (+0.03%p) 

한국 주식 9.00% (+0.01%p) 

한국 3년 국채 2.89 (+0.02%p)

한국 10년 국채 3.03% (+0.03%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.139%p (+0.009%p)

한국 3년 IRS 금리 2.89% (+0.02%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (191개 -33개)

* 미국 은행 (실적 호조)

- Wells Fargo (미국 은행), US Bancorp (미국 은행) 

52주 최저 (4개 +3개)

4. 한국시장

* 2024년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 267.5 (-0.2) 

- KOSDAQ 9.1 (0.0)

- 전기전자 69.6 (-0.1)

- 커뮤니케이션 8.6 (+0.0)

- 자동차 28.7 (0.0)

- 화장품 1.6 (0.0)

- 정유화학 11.6 (-0.3)

- 조선건설기계 8.3 (+0.0)

- 철강 3.6 (-0.0)

- 금융 44.8 (+0.0)

5. 뉴스 

1) Northvolt, 3억달러 구제기금 조달 근접

- 주주, 채권자, 고객들로부터 브릿지 펀딩

2) Netflix, 3분기 유료구독자수 507만명 증가. 예상 +452만명

- 2025년 매출 가이던스 430억~440억달러. 예상 434억달러

3) TSMC, 4분기 매출 가이던스 261억~269억달러 제시. 예상 249억달러

- "2024년 Capex, 30억달러 소폭 상회할 것"

- "2025년 Capex, 올해보다 많을 것"

- "AI 관련 수요 굉장히 견고하다" 

4) 미 9월 소매판매, 전월비 0.4% 증가. 예상 +0.3%, 전월 +0.1%

- 의류 잡화 증가. 가구 가전 감소

5) 10월 필라델피아제조업지수, 10.3. 예상 +3.0, 전월 +1.7

macro daily_2024.10.17

 2024년 10월 17일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 스탠 드럭큰밀러가 대통령 트럼프 의회 공화당 가능성이 높다고 말했습니다.

(2) IEA가 전기전환으로 2020년 후반에 세계 에너지 가격이 하락할 것으로 내다봤습니다.

(3) 국세청장이 국감서 내년 금투세 시행이 어려울 것이라고 밝혔습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 +0.078%p (-0.004%p)

한국 고객예탁금, 52.5조원 +0.0조원

K200 야간선물 등락률, +0.50% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,362.95원 (-1.60원)

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1.중앙은행들

- 2024년 12월 18일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.366%(-0.004%p)

미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 1명 

- 극비둘기파 : 4명 

* 애틀랜타연은 총재 (중립 투표권있음), "미 고용과 성장 견실하게 유지될 것"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.90%(+0.02%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.18%, 이탈리아 3.41%, 스프레드 1.23%p)

* ECB, "유로존 기업대출 수요 2022년 이후 첫 증가"

일본은행 

* 아다치 일본은행 정책위원, "금리인상에 천천히 다가가야" 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 4.83% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.93% (-0.01%p)

미 10년 국채 4.01% (-0.01%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.078%p (-0.004pp)

미 BBB 회사채 5.14% (-0.00%p)

미 하이일드 7.16% (-0.00%p)

이머징 국채 7.14% (-0.01%p)

이머징 주식 7.17% (+0.07%p) 

한국 주식 8.96% (+0.03%p) 

한국 3년 국채 2.87 (-0.03%p)

한국 10년 국채 3.00% (-0.04%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.130%p (-0.012%p)

한국 3년 IRS 금리 2.87% (-0.05%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (224개 -78개)

* 미국 은행 (실적 호조)

- Wells Fargo (미국 은행), US Bancorp (미국 은행) 

52주 최저 (1개 -1개)

4. 한국시장

* 2024년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 267.7 (-0.1) 

- KOSDAQ 9.1 (0.0)

- 전기전자 69.7 (0.0)

- 커뮤니케이션 8.6 (-0.0)

- 자동차 28.7 (-0.1)

- 화장품 1.6 (0.0)

- 정유화학 11.9 (-0.0)

- 조선건설기계 8.3 (+0.0)

- 철강 3.6 (-0.0)

- 금융 44.8 (-0.0)

5. 뉴스 

1) 스탠 드럭큰밀러, "트럼프 당선 공화당 의회 장악 가능성 높아 보여"

2) 국세청장, "내년 금투세 시행 현실적으로 쉽지 않다"

3) IEA, 2020년대 후반 세계 에너지 가격 하락 전망

- "전기 전환으로 석유 및 가스, 공급과잉" 

macro daily_2024.10.16

 2024년 10월 16일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) ASML이 내년 매출 가이던스를 하향하며 필라델피아 반도체지수가 5.2% 내렸습니다.

(2) 중국정부가 초부유층의 해외투자 이익에 대한 세금징수를 시작한 것으로 전해졌습니다.

(3) 이스라엘 총리가 이란 핵 석유 시설을 타격 않을 것이란 보도로 유가가 하락했습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 +0.082%p (-0.062%p)

한국 고객예탁금, 52.5조원 +0.3조원

K200 야간선물 등락률, -1.39% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,362.35원 (-2.45원)

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1.중앙은행들

- 2024년 12월 18일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.370%(-0.016%p)

미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 1명 

- 극비둘기파 : 4명 

* 샌프란시스코연은 총재 (비둘기파 투표권있음), "기업들, 가격전가에 어려움 겪는 중"

- "자산축소 변화줘야 한다는 신호 보고 있지 않다"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.88%(-0.04%p)

* 인민은행-재정부-주택부, 목요일 합동 회견 예정

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.22%, 이탈리아 3.46%, 스프레드 1.24%p)

일본은행 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 4.83% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.94% (-0.01%p)

미 10년 국채 4.02% (-0.08%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.082%p (-0.062pp)

미 BBB 회사채 5.14% (-0.07%p)

미 하이일드 7.16% (-0.07%p)

이머징 국채 7.15% (-0.07%p)

이머징 주식 7.10% (-0.02%p) 

한국 주식 8.93% (-0.04%p) 

한국 3년 국채 2.90 (-0.03%p)

한국 10년 국채 3.04% (-0.04%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.142%p (-0.008%p)

한국 3년 IRS 금리 2.92% (-0.03%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (224개 +75개)

* 미국 자산운용사 (미 주식시장 신고가)

- BlackRock (미국 자산운용), Fidelity (미국 자산운용) 

52주 최저 (2개 0개)

4. 한국시장

* 2024년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 267.8 (-0.4) 

- KOSDAQ 9.1 (-0.1)

- 전기전자 69.7 (-0.0)

- 커뮤니케이션 8.6 (+0.0)

- 자동차 28.8 (+0.0)

- 화장품 1.6 (-0.0)

- 정유화학 11.9 (-0.1)

- 조선건설기계 8.3 (+0.0)

- 철강 3.6 (-0.1)

- 금융 44.8 (+0.0)

5. 뉴스 

1) ASML, 2025년 매출 가이던스 300억~400억달러 -> 300억~350억달러 하향

- 3분기 수주, 26.3억유로. 예상 53.9억유로 

- 주가 -15.7%

2) LVMH 3분기 매출, 전년비 5% 감소. 예상 +0.5%

- CFO, "비용조절할 것. 중국 부양 영향 가늠 어려워"

- 주가, -7.9%

3) 중국, 초부유층 해외투자 이익에 대한 세금 징수 시작 <블룸버그>

4) 이스라엘 총리, 미국 대통령에게 핵시설 석유시설 타격 않겠다 전해 <WP>

macro daily_2024.10.15

 2024년 10월 15일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) LVMH가 중국 싱글데이를 겨냥해 고가 핸드백을 출시한다고 밝혔습니다.

(2) 엔비디아가 블랙웰 수요 기대로 넉달만에 역사적 신고가를 경신했습니다.

(3) 미 FDA가 일라이릴리의 비만치료제를 부족 리스트에서 제외키로 한 결정을 재고합니다.

미 10-2년 장단기 금리차 +0.143%p (-0.002%p)

한국 고객예탁금, 52.2조원 -0.1조원

K200 야간선물 등락률, +0.60% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,355.58원 (-2.22원)

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1.중앙은행들

- 2024년 12월 18일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.386%(+0.013%p)

미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 1명 

- 극비둘기파 : 4명 

* 월러 Fed 이사 (매파 투표권있음), "최근 경제지표, 9월과 가은 급한 금리인하 불필요 시사"

* 미니애폴리스연은 총재 (극매파 투표권없음), "추가 완만한 속도의 금리인하 적절"

한국은행

* 한은 총재, "향후 금리인하 속도 신중히 결정해 나갈 것"

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.92%(+0.34%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.27%, 이탈리아 3.54%, 스프레드 1.27%p)

일본은행 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 4.83% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.95% (-0.00%p)

미 10년 국채 4.09% (-0.01%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.143%p (-0.002pp)

미 BBB 회사채 5.21% (-0.02%p)

미 하이일드 7.23% (-0.06%p)

이머징 국채 7.22% (-0.02%p)

이머징 주식 7.13% (-0.02%p) 

한국 주식 8.97% (-0.09%p) 

한국 3년 국채 2.93 (-0.01%p)

한국 10년 국채 3.08% (+0.01%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.150%p (+0.002%p)

한국 3년 IRS 금리 2.95% (-0.02%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (149개 +13개)

* 미국 투자은행 (미 주식시장 신고가)

- Goldman Sachs (미국 투자은행), Morgan Stanley (미국 투자은행) 

52주 최저 (2개 +2개)

4. 한국시장

* 2024년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 268.2 (0.0) 

- KOSDAQ 9.2 (0.0)

- 전기전자 69.7 (-0.1)

- 커뮤니케이션 8.6 (-0.0)

- 자동차 28.8 (-0.0)

- 화장품 1.6 (0.0)

- 정유화학 12.0 (-0.2)

- 조선건설기계 8.3 (-0.1)

- 철강 3.7 (-0.0)

- 금융 44.8 (+0.0)

5. 뉴스 

1) LVMH, 중국 싱글데이 겨냥 4,300달러 핸드백 출시

2) 대만 국가과학기술위, "TSMC, 유럽에 추가 공장 건설 계획"

3) 미 FDA, Eli Lilly 비만치료제 부족 리스트 제외 재고려

4) OPEC, 2024년 글로벌 원유수요 3개월 연속 하향

- 190만 b/d 증가 전망. 전월대비 10.6만 b/d 하향 

macro daily_2024.10.14

 2024년 10월 14일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) JP모건이 예상을 웃도는 올해 순이자이익 가이던스를 밝히며 주가가 올랐습니다.

(2) 중국 재정부가 특수국채로 조달한 자금을 주택매입에 사용할 수 있게 허용합니다. 

(3) 한국 91일 CP 금리가 3.50%로 9bp 하락했습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 +0.145%p (+0.042%p)

한국 고객예탁금, 52.3조원 +1.6조원

K200 야간선물 등락률, +0.58% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,347.07원 (-3.88원)

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1.중앙은행들

- 2024년 12월 18일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.373%(+0.003%p)

미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 1명 

- 극비둘기파 : 4명 

* 댈러스연은 총재 (매파 투표권없음), "중립 수준까지 점진적으로 조절해 나가는 게 중요" 

한국은행

* 금감원, "가계부채, 금리인하에 확대 가능. 필요시 적기대응"

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.57%(-0.33%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.26%, 이탈리아 3.56%, 스프레드 1.30%p)

일본은행 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 4.83% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.95% (-0.01%p)

미 10년 국채 4.10% (+0.04%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.145%p (+0.042pp)

미 BBB 회사채 5.23% (+0.03%p)

미 하이일드 7.29% (+0.07%p)

이머징 국채 7.24% (+0.07%p)

이머징 주식 7.15% (-0.07%p) 

한국 주식 9.07% (-0.01%p) 

한국 3년 국채 2.94 (-0.02%p)

한국 10년 국채 3.07% (-0.01%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.129%p (+0.004%p)

한국 3년 IRS 금리 2.97% (-0.01%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (136개 +33개)

* 미 은행 (JP모건 실적호조)

- JP Morgan (미국 은행), Bank of Newyork Mellon (미국 은행) 

52주 최저 (0개 -2개)

4. 한국시장

* 2024년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 268.2 (-2.7) 

- KOSDAQ 9.2 (-0.1)

- 전기전자 69.8 (-0.0)

- 커뮤니케이션 8.6 (-0.0)

- 자동차 28.8 (+0.0)

- 화장품 1.6 (0.0)

- 정유화학 12.2 (-0.0)

- 조선건설기계 8.4 (0.0)

- 철강 3.7 (-0.0)

- 금융 44.8 (+0.1)

5. 뉴스 

1) 중국 정부, 특수국채 주택매입에 활용 허용

- 연말까지 2.3조위안 사용

- "중앙정부 부채 늘릴 여력 많다"

2) JP Morgan, 3분기 순이자이익 235억달러. 예상 228억달러

- 올해 순이자이익 가이던스 925억달러 제시. 910억달러

- 충당금, 31.1억달러. 예상 29.4억달러

3) Fitch, 프랑스 신용등급 전망 안정적 -> 부정적 하향. 등급 AA-