macro daily_2023.10.25

 2023년 10월 25일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) MS와 알파벳의 클라우드 매출이 엇갈리며 시간외서 MS는 급등, 알파벳은 급락했습니다. 

(2) 경제 전반의 반도체 수요를 보여주는 TI가 가동률을 낮추기 시작했습니다.

(3) 중국 재정부가 올해 재정적자 목표를 3.0%에서 3.8%로 높였습니다. 

미 10-2년 장단기 금리차 -0.289%p (-0.092%p)

한국 고객예탁금, 48.2조원 +1.0조원

K200 야간선물 등락률, +0.41% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,342.15원 (-0.95원)

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1.중앙은행들

- 2023년 12월 13일 금리선물 Fed Fund 내재금리 5.393%(+0.007%p)

미국 1년내 경기침체 확률 55.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 3명 

- 매파 : 3명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 2명 

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.80%(+0.50%p)

* 중국 주석, 전례 없는 인민은행 방문 

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.82%, 이탈리아 4.82%, 스프레드 2.00%p)

* ECB 총재, "인플레와 싸움 잘 진행되고 있다"

일본은행 : 10년 국채금리 목표 -0.5%~0.5% vs. 0.851%(-0.030%p)

* 일본은행, YCC 10년물 국채금리 상한선 조정 가능성 <블룸버그>

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 5.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 5.10% (+0.06%p)

미 10년 국채 4.81% (-0.03%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.289%p (-0.092pp)

미 BBB 회사채 6.50% (-0.04%p)

미 하이일드 9.34% (-0.03%p)

이머징 국채 8.66% (+0.03%p)

이머징 주식 7.77% (0.00%p) 

한국 주식 6.13% (-0.07%p) 

한국 3년 국채 3.99% (-0.06%p)

한국 10년 국채 4.26% (-0.11%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.265%p (-0.050%p)

한국 3년 IRS 금리 3.97% (-0.07%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (2개 -10개)

52주 최저 (164개 -61개)

* 애플 밸류체인 (아이폰 중국판매 부진 우려)

- Hon Hai (대만 IT H/W), LG이노텍 (한국 IT H/W)

4. 한국시장

* 2023년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 172.8 (-0.1) 

- KOSDAQ 9.3 (-0.2)

- 전기전자 6.2 (-0.1)

- 커뮤니케이션 7.6 (-0.0)

- 자동차 27.0 (0.0)

- 화장품 1.4 (-0.0)

- 정유화학 16.3 (-0.0)

- 조선건설기계 7.4 (-0.0)

- 철강 6.1 (+0.0)

- 금융 40.7 (+0.0)

5. 뉴스 

1) MicroSoft, 회계연 1분기 매출 565억달러. 예상 545억달러

- 클라우드 매출, 318억달러. 예상 311억달러

2) Alphabet, 3분기 매출 640억달러. 예상 630억달러

- 클라우드 매출, 84억달러. 예상 86억달러

3) Texas Instrument, 4분기 매출 가이던스 39.3억달러. 예상 43.5억달러

- "가동률 낮추기 시작. 적정 재고 수준 근접"

4) 중국 재정부, 재정적자 비율 3.0% -> 3.8% 상향 <신화통신>

- 국채 1조위안 추가 발행