macro daily_2023.10.11

 2023년 10월 11일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 중국 정부가 재정적자 목표 3%를 웃도는 부양책을 준비 중입니다. 

(2) Fed 관계자들의 비둘기파적 발언으로 미 국채금리가 10bp 넘게 내렸습니다.

(3) LVMH가 명품 수요가 역사적 평균에 수렴 중이라고 진단했습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.307%p (-0.027%p)

한국 고객예탁금, 47.4조원 -3.0조원

K200 야간선물 등락률, +0.65% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,340.85원 (-8.80원)

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1.중앙은행들

- 2023년 12월 13일 금리선물 Fed Fund 내재금리 5.364%(-0.035%p)

미국 1년내 경기침체 확률 55.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 3명 

- 매파 : 3명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 2명 

* 애틀랜타연은 총재 (비둘기파 투표권없음), "경기 완연하게 둔화중. 금리 더 올릴 필요 없다"

* 미니애폴리스연은 총재 (매파 투표권있음), "최근 10년 금리 상승 당황스럽다"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.05%(+0.04%p)

* IMF, "중국, 부동산 우려로 강력한 조치 필요"  

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.77%, 이탈리아 4.72%, 스프레드 1.95%p)

일본은행 : 10년 국채금리 목표 -0.5%~0.5% vs. 0.783%(-0.022%p)

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 5.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.95% (-0.12%p)

미 10년 국채 4.65% (-0.15%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.307%p (-0.027pp)

미 BBB 회사채 6.31% (-0.15%p)

미 하이일드 9.05% (-0.15%p)

이머징 국채 8.43% (-0.15%p)

이머징 주식 7.55% (-0.07%p) 

한국 주식 6.16% (+0.02%p) 

한국 3년 국채 4.00% (-0.01%p)

한국 10년 국채 4.22% (-0.02%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.225%p (-0.009%p)

한국 3년 IRS 금리 3.97% (-0.01%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (45개 +18개)

* 미국 퀄리티 (경기방어적 성격)

- Aplhabet (미국 S/W), Synopsys (미국 S/W)

52주 최저 (23개 -50개)

* 전기차 관련주 (한국 2차전지)

- L&F (한국 특수화학), SK이노베이션 (한국 특수화학)

4. 한국시장

* 2023년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 173.6 (0.0) 

- KOSDAQ 10.1 (0.0)

- 전기전자 6.1 (-0.4)

- 커뮤니케이션 7.8 (-0.0)

- 자동차 26.7 (+0.1)

- 화장품 1.4 (-0.0)

- 정유화학 16.4 (+0.0)

- 조선건설기계 7.6 (-0.2)

- 철강 6.4 (-0.0)

- 금융 40.9 (-0.0)

5. 뉴스 

1) 중국 정부, 재정적자 목표 3% 넘는 신규 부양책 검토 <블룸버그> 

2) IMF, 2024년 물가상승률 전망 5.2% -> 5.8% 상향

3) LVMH, 3분기 매출 전년동기대비 9% 증가. 예상 +11.8%

- "성장률, 3년 호황 마치고 역사적 평균에 수렴 중" 

4) EU, 중국 철강업체에 대한 반보조금 조사 계획 <FT>