macro daily_2026.07.22

 [2026년 7월 22일 매크로 데일리]

<세줄요약>

1 미 증시가 2분기 실적 기대로 올라 고점을 1.2% 남겨뒀습니다.

2 미 정부가 24일 관세 유예 만료를 앞두고 신규 조치를 예고했습니다.

3 Super Micro가 총이익률 가이던스를 2배 가까이 상향했습니다. 시간외 +18%

K200 야간선물 등락률, +4.08% (오전 6시 기준)

1개월 NDF 환율 1,481.91원 (+0.26원)

KOSPI PBR 2.07배 (+0.07배). 2007년 고점 2.12배

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[Data Room]

<중앙은행>

미 금리선물, Fed 2026년 25bp 인상확률 100.0% -> 100.0% 

- 50bp 인상확률 29.6% -> 50.8%

<크레딧>

미 기준금리 3.63% (0.00%p)

미 2년 국채 4.26% (+0.06%p)

미 10년 국채 4.62% (+0.03%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.365%p (-0.020pp)

미 BBB 회사채 5.63% (+0.03%p)

미 하이일드 7.24% (+0.02%p)

이머징 국채 6.83% (+0.02%p)

이머징 주식 8.60% (+0.03%p)

한국 주식 14.22% (-0.51%p)

한국 3년 국채 3.86% (-0.03%p)

한국 10년 국채 4.33% (-0.01%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.464%p (+0.019%p)

<주식>

* 2026년 KOSPI 순이익 컨센서스 (단위 조원)

- KOSPI 743.0 (0.0)

- 전기전자 534.7 (0.0)

  -- 반도체 232.7 (0.0)

- 커뮤니케이션 8.6 (0.0)

- 자동차 19.0 (0.0)

- 화장품 1.8 (0.0)

- 정유화학 6.9 (-0.1)

- 조선건설기계 12.4 (0.0)

- 금속 4.2 (0.0)

- 금융 47.4 (0.0)

* 2026년 S&P500 순이익 컨센서스 (단위 십억달러)

- S&P500 3,112 (+3.0)

- Materials 65 (0.0)

- Energy 166 (+1.0)

- Industrials 209 (+1.0)

- Consumer Staples 145 (0.0)

- Consumer Discretionary 251 (0.0)

- IT 788 (0.0)

  -- Semiconductor 334 (0.0)

- Healthcare 286 (+1.0)

- Communication 560 (0.0)

- Financials 532 (+1.0)

- Real Estate 33 (0.0)

- Utility 76 (0.0)

* 2026년 빅테크 Capex (단위 십억달러)

- 690.1 (+0.7)

<52주 최고 최저>

최고 (58개 +8개) 최저 (22개 0개)

- Tech : 최고 (0개 0개) Consumer Disc 최저 (6개 +5개) 

[뉴스룸]

<중앙은행>

(Fed)

(한국은행)

(인민은행)

* 인민은행, 3분기 추가 금리 지준율 인하 여력 <상해증권보>

(ECB)

(BOJ)

<정부 정책, 재정 교역>

* 미 행정부, "미 무역대표부 주도로 신규 무역조치" 예고

<크레딧, 사모, 딜플로>

<산업, 기업>

(AI, 디지털, 반도체)  

* TSMC, 2027년 파운드리 가격 10% 인상 방침 <니혼게이자이>

* Super Micro, "2분기 말 수주잔고 600억달러 초과" 

- 매출 총이익률 가이더스 8.3% -> 16%

* 엔비디아, 차세대 Vera CPU 아키텍처 세부 공개

- 에이전틱 AI 워크로드에서 x86 대비 최대 1.8배 성능 우위 주장

(2차전지, 태양광, 친환경)

(제약, 바이오테크)

<헤지펀드, 패밀리오피스>

* 중국 퀀트 헤지펀드 급락. 일부 펀드 순자산가치(NAV) 20% 이상 급락 <Bloomberg>