macro daily_2026.07.21

 [2026년 7월 21일 매크로 데일리]

<세줄요약>

1 미 빅테크 실적발표를 앞두고 주식시장 움직임이 제한됐습니다.

2 코스닥 신용잔고가 작년 4월 이후 최저인 7.1조원까지 감소했습니다.

3 오는 24일 관세유예 만료를 앞두고 미국이 캐나다에 50% 관세를 부과했습니다. 

K200 야간선물 등락률, +0.89% (오전 6시 기준)

1개월 NDF 환율 1,475.59원 (-1.56원)

KOSPI PBR 2.00배 (-0.09배). 2007년 고점 2.12배

rafikiresearch.blogspot.com

t.me/rafikiresearch

[Data Room]

<중앙은행>

미 금리선물, Fed 2026년 25bp 인상확률 100.0% -> 100.0% 

- 50bp 인상확률 20.8% -> 29.6%

<크레딧>

미 기준금리 3.63% (0.00%p)

미 2년 국채 4.20% (+0.03%p)

미 10년 국채 4.59% (+0.05%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.385%p (+0.015pp)

미 BBB 회사채 5.60% (+0.06%p)

미 하이일드 7.22% (+0.08%p)

이머징 국채 6.81% (+0.05%p)

이머징 주식 8.57% (+0.22%p)

한국 주식 14.73% (+0.66%p)

한국 3년 국채 3.89% (+0.04%p)

한국 10년 국채 4.34% (+0.04%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.445%p (-0.003%p)

<주식>

* 2026년 KOSPI 순이익 컨센서스 (단위 조원)

- KOSPI 743.0 (-0.3)

- 전기전자 534.7 (-0.1)

  -- 반도체 232.7 (-0.1)

- 커뮤니케이션 8.6 (-0.1)

- 자동차 19.0 (0.0)

- 화장품 1.8 (0.0)

- 정유화학 7.0 (-0.1)

- 조선건설기계 12.4 (0.0)

- 금속 4.2 (0.0)

- 금융 47.4 (+0.1)

* 2026년 S&P500 순이익 컨센서스 (단위 십억달러)

- S&P500 3,109 (+2.0)

- Materials 65 (0.0)

- Energy 166 (+1.0)

- Industrials 208 (0.0)

- Consumer Staples 145 (0.0)

- Consumer Discretionary 251 (0.0)

- IT 788 (0.0)

  -- Semiconductor 334 (0.0)

- Healthcare 285 (0.0)

- Communication 558 (0.0)

- Financials 532 (+1.0)

- Real Estate 33 (0.0)

- Utility 76 (0.0)

* 2026년 빅테크 Capex (단위 십억달러)

- 689.3 (+0.2)

<52주 최고 최저>

최고 (50개 -49개) 최저 (22개 +15개)

- Tech : 최고 (0개 -2개) Consumer Disc 최저 (1개 +1개) 

[뉴스룸]

<중앙은행>

(Fed)

(한국은행)

(인민은행)

* 인민은행, 1년·5년 대출우대금리(LPR) 14개월 연속 동결 

- 1년 만기 3.0%, 5년 만기 3.5%

(ECB)

* 치폴로네 ECB 집행위원, "스테이블코인 확산시 은행 소매예금 이탈로 대출재원 약화 경고 <PYMNTS>

(BOJ)

<정부 정책, 재정 교역>

* 미 행정부, 캐나다산 품목에 50% 관세 부과

- 에너지, 비료, 핵심 광물 제외

* 미 무역대표부 301조 관세조사 시한 도래 앞두고 한국 통상라인 대미 협상 총동원

<크레딧, 사모, 딜플로>

* 삼성바이오로직스, 2.7조원 규모 스위스 CDMO 폴리펩타이드그룹 인수 추진

<산업, 기업>

(AI, 디지털, 반도체)  

* Google, Gemini 최적위한 서버용 반도체 개발중 <Information> 

(2차전지, 태양광, 친환경)

(제약, 바이오테크)

<헤지펀드, 패밀리오피스>

* 싱가포르, 헤지펀드 감세 비자완화 검토