macro daily_2025.04.01

 2025년 4월 1일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 4월 2일 트럼프가 국가단위 관세를 발표할 계획입니다.

(2) 일론 머스크가 DOGE 업무가 테슬라에 부정적이었음을 인정하고 매수기회라고 주장했습니다. 

(3) Fed 관계자들이 관세로 인플레가 높아질 수 있어 금리를 못내리겠다고 말했습니다.

K200 야간선물 등락률, +0.61% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,470.75원 (-2.15원)

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1.중앙은행들

- 2025년 6월 18일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.125%(+0.013%p)

미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 1명 

- 극비둘기파 : 4명 

* 뉴욕연은 총재 (비둘기파 투표권있음), "관세로 인플레 더 높아질 위험 보여"

* 리치몬드연은 총재 (매파 투표권없음), "추가로 금리 내리려면 인플레에 대한 추가 확신 필요" 

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.25%(-0.08%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.73%, 이탈리아 3.86%, 스프레드 1.13%p)

* ECB 위원들, 4월 금리동결 받아들일 준비 <블룸버그>

일본은행 

* 일본은행, 분기계획에 초장기국채 매입규모 축소 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 4.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.88% (-0.03%p)

미 10년 국채 4.20% (-0.04%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.320%p (-0.017pp)

미 BBB 회사채 5.41% (-0.01%p)

미 하이일드 7.67% (+0.13%p)

이머징 국채 7.33% (+0.05%p)

이머징 주식 7.96% (+0.06%p) 

한국 주식 10.30% (+0.30%p) 

한국 3년 국채 2.56% (-0.06%p)

한국 10년 국채 2.76% (-0.07%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.207%p (-0.011%p)

한국 3년 IRS 금리 2.55% (-0.06%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (68개 -3개)

* 경기방어주 (글로벌 경기우려 점증)

- American Electric (미국 전력유틸리티), Enel (이탈리아 전력유틸리티)

52주 최저 (141개 +86개)

* 미 AI 밸류체인 (AI 범용화로 독점지위 상실 우려)

- MicroSoft (미국 S/W), On Semi (미국 반도체)

4. 한국시장

* 2025년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 249.3 (0.0) 

- KOSDAQ 5.8 (0.0)

- 전기전자 64.8 (0.0)

- 커뮤니케이션 7.1 (0.0)

- 자동차 27.6 (0.0)

- 화장품 1.4 (0.0)

- 정유화학 12.0 (0.0)

- 조선건설기계 7.3 (0.0)

- 철강 3.0 (0.0)

- 금융 44.0 (0.0)

6. 주요 뉴스

 

<산업, 기업> 

* Tesla CEO, "DOGE 역할 때문에 Tesla에 부담 준 것 사실"

- "Tesla 주식 매수 기회일 것"

<펀드>

* 일본 연기금, 국내 해외 주식 채권 각각 25% 자산배분 목표 유지 

<정책, 지표> 

* 미 대통령, 국가단위 관세 4월2일 발표 예정