macro daily_2025.04.17

 2025년 4월 17일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 미국의 대중국 수출규제로 엔비디아 AMD의 비용이 늘면서 반도체가 3.8% 내렸습니다. 

(2) Fed 의장이 당분간 상황을 지켜보겠다고 말해 증시 낙폭이 커졌습니다. 

(3) 미 3월 소매판매가 증가한 가운데 4월 감소 폭으로 초점이 이동하고 있습니다.

K200 야간선물 등락률, -0.74% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,413.33원 (-2.57원)

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1.중앙은행들

- 2025년 6월 18일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.129%(+0.005%p)

미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 1명 

- 극비둘기파 : 4명 

* Fed 의장 (중립 투표권있음), "당분간 불확실성 걷힐 때를 기다릴 수 있는 상황에 위치"

- "물가의 안정 없이 고용시장이 견조할 수 없다"

- "양대 목표 갈등 상황 아니다" 

- "불확실성 높으면 투자에 부담"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.74%(+0.01%p)

* 인민은행, 필요시 통화정책 완화할 것 <상해증권보>

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.50%, 이탈리아 3.69%, 스프레드 1.19%p)

* ECB, "유로존 은행들, 경제위기에 1분기에 신용 다소 줄여. 2분기에도 축소 지속" 

일본은행 

* 일본은행 총재, "트럼프 관세에 정책 대응 필요할 수도" <산케이>

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 4.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.77% (-0.07%p)

미 10년 국채 4.27% (-0.05%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.505%p (+0.019pp)

미 BBB 회사채 5.62% (-0.06%p)

미 하이일드 8.23% (-0.13%p)

이머징 국채 7.64% (-0.07%p)

이머징 주식 8.30% (-0.07%p) 

한국 주식 10.52% (+0.11%p) 

한국 3년 국채 2.33% (-0.06%p)

한국 10년 국채 2.62% (-0.04%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.288%p (+0.023%p)

한국 3년 IRS 금리 2.3-% (-0.05%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (52개 +17개)

* 금 광산 (금 가격 사상최고 기록)

- Kinross Gold (캐나다 귀금속광산), Shangdong Gold (홍콩 귀금속광산)

52주 최저 (13개 +6개)

4. 한국시장

* 2025년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 249.4 (0.0) 

- KOSDAQ 5.8 (0.0)

- 전기전자 64.8 (0.0)

- 커뮤니케이션 7.1 (0.0)

- 자동차 27.6 (0.0)

- 화장품 1.4 (0.0)

- 정유화학 12.0 (0.0)

- 조선건설기계 7.3 (0.0)

- 철강 3.0 (0.0)

- 금융 44.0 (0.0)

6. 주요 뉴스

 

<산업, 기업> 

* ASML, 1분기 수주 39.4억유로. 예상 48.2억유로

- CEO, "최근 관세로 불확실성 생겨"

* Nvidia, 미국 수출 규제로 55억달러 비용 발생

* AMD, 미국 수출 규제로 8억달러 비용 발생

<펀드>

<정책, 지표> 

* WTO, 2025년 미국 관세로 전세계 교역 0.2% 감소 전망

- 2026년 2.5% 증가로 반등 예상

- 북미 감소. 유럽, 아시아 완만한 증가