macro daily_2025.04.03

 2025년 4월 3일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 미국이 예상을 웃도는 관세를 부과했고 장종료후 S&P500 선물이 1.6% 내렸습니다.

(2) 트럼프가 측근들에 일론 머스크가 곧 테슬라로 복귀할 것이라고 말했습니다.  

(3) 경기방어주는 양호하고 경기민감주 부진한 흐름이 이어졌습니다.

K200 야간선물 등락률, +0.03% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,460.25원 (-2.45원)

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1.중앙은행들

- 2025년 6월 18일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.168%(+0.054%p)

미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 1명 

- 극비둘기파 : 4명 

* 시카고연은 총재 (극비둘기파 투표권있음), "관세, 소비지출 위축될 수 있다"

* 쿠글러 Fed 이사 (비둘기파 투표권있음), "인플레이션 리스크 고조속 금리동결 지지"

한국은행

* 한은, "물가, 목표 부근에서 안정 기조 이어갈 것"

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.93%(-0.05%p)

* 인민은행, 관세 리스크와 현금 부족으로 곧 부양책 발표할 듯 <블룸버그>

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.72%, 이탈리아 3.81%, 스프레드 1.09%p)

* ECB 총재, "물가 관련해 아직 할일 남아 있다" <Newstalk>

일본은행 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 4.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.84% (-0.03%p)

미 10년 국채 4.12% (-0.03%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.279%p (-0.007pp)

미 BBB 회사채 5.35% (-0.02%p)

미 하이일드 7.62% (-0.05%p)

이머징 국채 7.28% (-0.06%p)

이머징 주식 8.02% (-0.08%p) 

한국 주식 10.24% (+0.08%p) 

한국 3년 국채 2.58% (-0.00%p)

한국 10년 국채 2.76% (-0.02%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.183%p (-0.018%p)

한국 3년 IRS 금리 2.55% (-0.01%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (57개 -17개)

* 경기방어주 (글로벌 경기우려 점증)

- WH Group (홍콩 포장식품), George Weston (캐나다 식료품점)

52주 최저 (68개 +6개)

* 미 헬스케어 (가격인하 압력)

- Pfizer (미국 제약), Novo Nordisk (덴마크 제약)

4. 한국시장

* 2025년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 249.3 (0.0) 

- KOSDAQ 5.8 (0.0)

- 전기전자 64.8 (0.0)

- 커뮤니케이션 7.1 (0.0)

- 자동차 27.6 (0.0)

- 화장품 1.4 (0.0)

- 정유화학 12.0 (0.0)

- 조선건설기계 7.3 (0.0)

- 철강 3.0 (0.0)

- 금융 44.0 (0.0)

6. 주요 뉴스

 

<산업, 기업> 

* Tesla, 1분기 인도 33.6만대. 예상 39.0만대

- 미 대통령, 측근들에 Tesla CEO 이른 시일내 복귀 가능성 언급 <Politico>

* 애경그룹, 캐시카우 애경산업 매각 계획

<펀드>

<정책, 지표> 

* 미 행정부, 모든 나라들에 기본 관세 10% 부과

- 중국 34%, 인도 26%, 한국 26%, 일본 24%, EU 20%, 영국 10% 등

- 멕시코 캐나다 USMCA 비관세 유지

* 미 3월 ADP 민간고용자수, 15.5만명 증가. 예상 +12.0만명, 전월 +7.7만명