macro daily_2025.04.09

 2025년 4월 9일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 미중간 관세분쟁이 치킨게임 양상을 띠면서 S&P500이 장중 6.7% 움직였습니다.

(2) 역외에서 위안/달러 환율이 7.4위안까지 올랐고 원/달러도 1.480원을 상회했습니다.

(3) 미 재무장관이 협상 우선 대상국을 정리하고 있다고 밝혔습니다.

K200 야간선물 등락률, -0.50% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,484.50원 (+3.85원)

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1.중앙은행들

- 2025년 6월 18일 금리선물 Fed Fund 내재금리 3.899%(-0.113%p)

미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 1명 

- 극비둘기파 : 4명 

* 시카고연은 총재 (극비둘기파 투표권있음), "대규모 관세 보복으로 인플레 다시 높아질 수 있다"

* 샌프란시스코연은 총재 (중립 투표권없음), "불확실한 환경에서 정책 좋은 위치"

한국은행

* 한은, "미 관세의 수출 영향, 4월 이후 나타날 것"

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.88%(+0.13%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.63%, 이탈리아 3.85%, 스프레드 1.22%p)

일본은행 

* 일본 민주당, "미 관세, 경제 영향시 금리인하 해야 할 수도"

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 4.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.72% (+0.01%p)

미 10년 국채 4.28% (+0.10%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.562%p (+0.144pp)

미 BBB 회사채 5.71% (+0.16%p)

미 하이일드 8.76% (+0.26%p)

이머징 국채 7.81% (+0.16%p)

이머징 주식 8.87% (+0.78%p) 

한국 주식 11.00% (-0.02%p) 

한국 3년 국채 2.41% (+0.01%p)

한국 10년 국채 2.67% (+0.03%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.264%p (+0.022%p)

한국 3년 IRS 금리 2.34% (+0.01%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (4개 +4개)

52주 최저 (240개 -420개)

* 경기소비재 (글로벌 경기우려 증폭)

- 현대차 (한국 자동차), Las Vegas Sands (미국 카지노)

4. 한국시장

* 2025년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 249.4 (0.0) 

- KOSDAQ 5.8 (0.0)

- 전기전자 64.8 (0.0)

- 커뮤니케이션 7.1 (0.0)

- 자동차 27.6 (0.0)

- 화장품 1.4 (0.0)

- 정유화학 12.0 (0.0)

- 조선건설기계 7.3 (0.0)

- 철강 3.0 (0.0)

- 금융 44.0 (0.0)

6. 주요 뉴스

 

<산업, 기업> 

* Micron, 관세관련 비용 제품가격에 반영 

<펀드>

<정책, 지표> 

* 미 백악관 대변인, "대중국 관세 104% 부과 진행"

- 중국, "미국, 관세 부과시 반격하겠다. 끝까지 싸울 것"

* 중국 정부, Shein에 공급망 전환 중단 촉구

* 미 재무장관, "어젯밤 어느나라와 우선 협상할지 논의"