macro daily_2025.04.02

 2025년 4월 2일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 미 행정부가 반도체와 배터리 등 보조금을 축소할 것으로 전해졌습니다. 

(2) 3월 ISM이 석달만에 50을 밑돌았고 채권은 상승 주식은 보합이었습니다.

(3) 백악관이 관세는 발표 즉시 발효된다고 발표했습니다.

K200 야간선물 등락률, -0.12% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,468.60원 (-3.55원)

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1.중앙은행들

- 2025년 6월 18일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.114%(-0.011%p)

미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 1명 

- 극비둘기파 : 4명 

* 리치몬드연은 총재 (매파 투표권없음), "관세, 고용 줄이고 인플레 높일 수 있다"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.98%(-0.27%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.68%, 이탈리아 3.78%, 스프레드 1.10%p)

일본은행 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 4.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.87% (-0.01%p)

미 10년 국채 4.15% (-0.05%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.287%p (-0.033pp)

미 BBB 회사채 5.37% (-0.04%p)

미 하이일드 7.67% (+0.00%p)

이머징 국채 7.34% (+0.01%p)

이머징 주식 8.10% (+0.13%p) 

한국 주식 10.16% (-0.16%p) 

한국 3년 국채 2.58% (+0.02%p)

한국 10년 국채 2.78% (+0.02%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.201%p (-0.006%p)

한국 3년 IRS 금리 2.56% (+0.01%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (74개 +6개)

* 경기방어주 (글로벌 경기우려 점증)

- WH Group (홍콩 포장식품), Metro (캐나다 식료품점)

52주 최저 (62개 -79개)

* 미 AI 밸류체인 (AI 범용화로 독점지위 상실 우려)

- 한미반도체 (한국 반도체), On Semi (미국 반도체)

4. 한국시장

* 2025년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 249.3 (0.0) 

- KOSDAQ 5.8 (0.0)

- 전기전자 64.8 (0.0)

- 커뮤니케이션 7.1 (0.0)

- 자동차 27.6 (0.0)

- 화장품 1.4 (0.0)

- 정유화학 12.0 (0.0)

- 조선건설기계 7.3 (0.0)

- 철강 3.0 (0.0)

- 금융 44.0 (0.0)

6. 주요 뉴스

 

<산업, 기업> 

* SK온, 미국 배터리 재활용 공장 프로젝트 중단 <서경>

- 미 행정부 보조금 리스크로

<펀드>

* Millennium-Citadel, 3월 -1.2%, -0.5% 수익률 기록

<정책, 지표> 

* 미 3월 ISM 제조업지수, 49.0. 예상 49.5, 전월 50.3

- 신규주문, 45.2. 예상 48.2

- 고용, 44.7. 예상 47.3

* 미 2월 JOLTS 구인자수, 756만명. 예상 765만명, 전월 776만명

* 미 상무장관, 반도체법 보조금 보류 가능성 시사

* 백악관 대변인, "관세, 발표되는 즉시 발효될 것"