macro daily_2025.04.14

 2025년 4월 14일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) JP모건이 2025년 순이자이익 가이던스를 상향했습니다. 

(2) 미 상무장관이 IT 제품 관세유예는 일시적이라고 발표했습니다.

(3) 미 10년 국채금리가 4.5%에 근접했고 일본은 협상에 활용하지 않을 것이라고 밝혔습니다.

K200 야간선물 등락률, +0.39% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,419.72원 (-1.88원)

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1.중앙은행들

- 2025년 6월 18일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.099%(+0.037%p)

미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 1명 

- 극비둘기파 : 4명 

* 뉴욕연은 총재 (비둘기파 투표권있음), "스태그플레이션 조짐 보이지 않는다"

* 미니애폴리스연은 총재 (극매파 투표권없음), "Fed가 할 수 있는 일은 인플레 제어하는 것"

* 세인트루이스연은 총재 (매파 투표권있음), "높은 인플레와 약한 고용시장, 기본 시나리오 돼 가"

* 보스턴연은 총재 (매파 투표권있음), "이런 맥락이면 2025년 인플레 3% 상회할 듯"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.72%(-0.04%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.57%, 이탈리아 3.81%, 스프레드 1.24%p)

* ECB 총재, "필요하면 도구 사용할 준비 돼 있다"

일본은행 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 4.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.96% (+0.10%p)

미 10년 국채 4.49% (+0.08%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.530%p (-0.030pp)

미 BBB 회사채 5.87% (+0.07%p)

미 하이일드 8.66% (-0.05%p)

이머징 국채 7.90% (-0.05%p)

이머징 주식 8.62% (-0.27%p) 

한국 주식 10.61% (+0.05%p) 

한국 3년 국채 2.40% (-0.04%p)

한국 10년 국채 2.69% (-0.02%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.289%p (+0.017%p)

한국 3년 IRS 금리 2.36% (-0.02%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (19개 +8개)

* 금 광산 (금 가격 상승)

- Kinross Gold (캐나다 귀금속광산), Gold Fields (남아공 귀금속광산)

52주 최저 (32개 +14개)

* 글로벌 에너지 (국제유가 하락)

- Exxon Mobil (미국 에너지), Petrobras (브라질 에너지)

4. 한국시장

* 2025년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 249.4 (0.0) 

- KOSDAQ 5.8 (0.0)

- 전기전자 64.8 (0.0)

- 커뮤니케이션 7.1 (0.0)

- 자동차 27.6 (0.0)

- 화장품 1.4 (0.0)

- 정유화학 12.0 (0.0)

- 조선건설기계 7.3 (0.0)

- 철강 3.0 (0.0)

- 금융 44.0 (0.0)

6. 주요 뉴스

 

<산업, 기업> 

* JP Morgan, 1분기 순이자이익 233.8억달러. 예상 231.6억달러

- 2025년 순이자이익 가이던스 940억달러 -> 945억달러 상향

<펀드>

* Perishing Square Capital CEO, 레버리지 ETF 제로데이 옵션 비판

<정책, 지표> 

* 미 대통령, "반도체와 IT 공급망 전체 볼 것"

- "월요일에 반도체 관세 세부사항 공개"

* 미 상무장관, "휴대폰 컴퓨터 관세 유예 일시적. 반도체 관세 대상"

- "다른 종류의 관세 적용될 것"